Блочная сделка по фьючерсам

Определение

Глоссарий CFTC описывает блочную сделку как крупную сделку, согласованную вне централизованной торговой площадки биржи. На биржах CME Group блочные сделки регулируются правилом блочных сделок (CME Rule 526): они разрешены в обозначенных продуктах, обязаны соответствовать минимальному порогу количества, заданному по продукту, обязаны идти по справедливой и разумной цене и обязаны быть сообщены бирже в установленный срок.

Чем она отличается от крупной заявки в стакане

Разбор примера

Гипотетически: ES котируется бид 5 000,25 и аск 5 000,50. Блок на 500 контрактов сообщён по 5 000,00. Принт ниже бида, стакан не изменился, и ни одна стоящая заявка на 5 000,00 не была исполнена. Считать это 500 контрактами агрессивной продажи было бы неверно по двум причинам: у неё не было агрессора в стакане, и она не торговалась по показанному рынку.

Что это значит для потока заявок

Блоки передают крупный риск, не раскрывая его заранее, поэтому их участники часто хеджируют или разворачивают позиции в центральном стакане до или после. Именно это хеджирование, а не сам блок, способен показать футпринт. Дойдёт ли блок до вашей ленты вообще и как он будет помечен, зависит от того, как ваш поток данных обращается с сообщёнными сделками.

В Senzoukria

Приложение не помечает блочные сделки по фьючерсам. Его футпринт и лента сделок показывают сделки, которые доставляет подключённый поток, а его пузыри крупных сделок сливают принты одной цены и стороны в окне 100 мс; сообщённый блок, который поток передал, был бы нарисован как любой другой принт его размера.

Частые ошибки

• Читать сообщённый блок как рыночную заявку, которая смела стакан.
• Рисовать поддержку или сопротивление по цене блока, как будто ликвидность там проверялась.