Ближайший контракт

Ближайший контракт — это ближайшая по времени фьючерсная экспирация, которая в большинстве случаев несёт основной объём торгов и открытый интерес. Именно на нём обычно и следует строить график потока ордеров — до тех пор, пока в ходе ролловера объём не перетечёт на следующую экспирацию.

Senzoukria · Глоссарий · Обновлено: сентябрь 2026

Определение

Фьючерсный продукт вроде ES торгуется сразу несколькими экспирациями. Ближайший контракт — та из них, что торгуется и истекает раньше всех. Его цену большинство участников берёт за ориентир, его стакан заявок самый глубокий, а лента самая активная. Остальные месяцы, отдалённые, торгуются тонко, пока не приблизятся к переднему краю.

  • Ближайшая экспирация в цикле листинга.
  • Как правило, наибольший объём и открытый интерес.
  • Сменяется следующей экспирацией в период ролловера.

Почему ближайший контракт важен для потока ордеров

Футпринт, серия дельты или DOM описывают только тот контракт, на котором они построены. До ролловера исполнения происходят на ближайшем контракте, поэтому график отдалённого месяца показал бы тонкий стакан и редкие принты. После ролловера всё переворачивается: старый ближайший контракт торгуется до экспирации, но с тающим участием. График, всё ещё направленный на него, покажет рынок, который уже не является активным.

Ближайший контракт и история

Поскольку ближайший контракт меняется каждый квартал, длинная история — это последовательность контрактов, а не одна серия. Их сшивка даёт непрерывный контракт, то есть конструкцию с правилом ролловера. Величины потока ордеров — дельта, объём по цене — принадлежат тому контракту, на котором они были записаны, и уровень с одной экспирации нельзя перенести на следующую, не разобравшись с разницей цен между ними.

В Senzoukria

Обучающий тур говорит об этом прямо, открывая выбор символа: «Фьючерсы используют ближайший контракт, крипта — пару вроде BTCUSDT». Страница футпринта строится на выбранном контракте, а импорт Databento на экране бэктеста сохраняет доминирующий контракт поминутно и исключает дни ролловера, сообщая «{rolls} дней ролловера исключено» и число сохранённых контрактов. Импортированные бары не содержат ни дельты, ни уровней — об этом говорит подсказка импорта.

Частые ошибки

  • Оставаться на истекающем контракте после того, как объём перешёл на следующий.
  • Считать ближайшим контрактом всегда ближайшую по календарю экспирацию: в неделю ролловера следующий контракт может уже доминировать.
  • Сравнивать объём графика ближайшего контракта с непрерывной серией.

Эта страница на других языках

Частые вопросы

Как понять, какой контракт ближайший?
Посмотрите листинг биржи и сравните объём и открытый интерес двух ближайших экспираций. Вне недели ролловера ближайшая экспирация и есть ближайший контракт. В период ролловера следующий контракт становится активным ещё до истечения старого, так что практическая проверка — объём.
Что произойдёт с моим графиком на экспирации?
Контракт перестаёт торговаться в дату экспирации, и поток данных больше не даёт по нему принтов. График, оставленный на нём, затихает. Переход на следующий квартальный контракт до этого момента удерживает футпринт и DOM на активном рынке.