نسبة شارب

التعريف

خذ سلسلةً من العوائد. اطرح منها عائدًا مرجعيًا إن كان ثمّة عائد مرجعي، ثم احسب المتوسّط، ثم اقسمه على الانحراف المعياري للسلسلة نفسها. والناتج عديم البُعد: فاستراتيجية بمكسب متوسّط كبير وتشتّت كبير قد تسجّل القيمة نفسها التي تسجّلها استراتيجية بمكسب متوسّط صغير وتشتّت صغير.

وفي التداول التقديري وتداول العقود الآجلة داخل اليوم، تكون السلسلة غالبًا قائمة نتائج الصفقات بالتيكات أو بالدولارات أو بوحدات R، ويكون العائد المرجعي صفرًا. وهذا يعطي نسبة شارب لكل صفقة. أما نسب شارب السنوية فتضرب قيمة الفترة الواحدة في الجذر التربيعي لعدد الفترات في السنة، وهو ما يفترض أن الفترات مستقلّة ومتماثلة التوزيع.

لكل صفقة مقابل الأساس السنوي

• نسبة شارب لكل صفقة تقارن استراتيجيات لها وتيرة صفقات واحدة. وهي لا تقارن مضارب سكالبينغ بمتداول سوينغ.
• تحويل جلسة واحدة إلى أساس سنوي يفترض أن السنة تشبه تلك الجلسة. وعلى عيّنة قصيرة يكون الرقم السنوي في معظمه أثرًا للمُضاعِف.
• تعاقب النسبة تشتّت الجانب الصاعد وتشتّت الجانب الهابط بالقدر نفسه. أما نسبة سورتينو (Sortino ratio) فتقسم على تشتّت الجانب الهابط وحده.
• بضع صفقات رابحة كبيرة تنفخ المتوسّط والتشتّت معًا، فقد تبقى النسبة متواضعة رغم أن منحنى رأس المال يبدو مبهرًا.

داخل Senzoukria

تعرض لوحة الأداء في شاشة إعادة التشغيل «شارب / صفقة» مع تلميح نصّه: «المتوسّط ÷ الانحراف المعياري. غير محوَّلة إلى أساس سنوي: تحويل جلسة واحدة سيفترض أن السنة تشبهها». وتجلس «سورتينو / صفقة» بجوارها. وتنبّه اللوحة نفسها حين تكون العيّنة أصغر من أن يكون للنسب معنى، وتعرضها لأنها دقيقة الحساب لا لأنها ذات دلالة إحصائية.

وفي لوحة الاختبار الرجعي، تُعدّ نسبة شارب لكل صفقة واحدةً من ثلاث دوالّ هدف يستطيع مُحسِّن Walk-Forward تعظيمها، إلى جانب التوقّع لكل صفقة وSQN. ويُظهر مخطّط «شارب المتدحرجة» المقيس على آخر N من أيام الجلسات الموضعَ الذي كان رقمُ الفترة الكاملة سيخفي فيه استراتيجيةً توقّفت عن العمل في منتصف الطريق.

أخطاء شائعة

• مقارنة نسبة شارب سنوية من تقرير صندوق بنسبة شارب لكل صفقة من اختبار رجعي.
• قراءة نسبة شارب على حفنة صفقات. فالانحراف المعياري لعيّنة صغيرة غير مستقرّ هو نفسه.
• تجاهل الاختيار: فأعلى نسبة شارب بين إعدادات كثيرة منفوخة بعدد المحاولات. انظر نسبة شارب المخفَّضة.
• استعمال نسبة شارب مقياسًا للتراجع. فهي لا تقول شيئًا عن ترتيب العوائد.