Микроцена

Микроцена — это оценка справедливой стоимости внутри спреда, которая взвешивает среднюю цену объёмами, стоящими на лучшем bid и лучшем ask. Она располагается ближе к той стороне, где очередь тоньше, потому что именно её скорее всего выберут следующей.

Senzoukria · Глоссарий · Обновлено: сентябрь 2026

Почему средней цены недостаточно

Средняя цена лежит посередине между лучшим bid и лучшим ask, и большинство платформ считает её «ценой». Она игнорирует объёмы. При 40 контрактах на покупку и 10 на продажу очереди соотносятся как 4 к 1: тонкий ask будет выбран куда вероятнее, чем толстый bid, поэтому следующее движение скорее вверх, чем вниз. Справедливая стоимость не в центре спреда, а ближе к ask. Микроцена вносит эту поправку.

Формула

  • Посчитайте дисбаланс I = объём bid / (объём bid + объём ask). В примере I = 40 / 50 = 0,8.
  • Сдвиньте справедливую стоимость на эту долю спреда: микроцена = bid + I × спред. При биде 29150,00 и спреде в один тик 0,25 микроцена равна 29150,20.
  • Это взвешенная по дисбалансу средняя — форма первого порядка оценщика, изученного Стойковым. Полный оценщик добавляет дальнейшие члены; на графиках рисуют практический вариант — взвешенную среднюю.
  • Она всегда лежит внутри спреда, поэтому она точнее последней цены сделки и движется раньше, чем печатается сделка, потому что очереди меняются первыми.

Как читать линию

  • Линия жмётся к стороне ask: стакан устойчиво тяжелее на bid, наклон вверх.
  • Линия жмётся к стороне bid: зеркальный случай.
  • Линия многократно пересекает середину: сбалансированный двусторонний стакан, информация об очередях в этот момент слаба.
  • Линия дрейфует, пока последняя сделка стоит на месте: стакан перестраивается до того, как это подтвердит лента. Это уточнение момента входа на масштабе одного тика, а не суждение о направлении на ближайшие десять пунктов.

В Senzoukria

Микроцена — это линия, рисуемая индикатором Microstructure (quant), группа Quant models. Переключатель Micro-price line её включает, Trail length задаёт, сколько секунд истории остаётся на экране (от 30 до 600, по умолчанию 180), а Trail width и Line color отвечают за внешний вид. Тот же индикатор считает дисбаланс очереди и OFI, показанные в шкале QI / OFI, которую можно включить независимо от линии. Ему нужен поток, передающий объёмы лучших bid и ask; при одних только сделках взвешивать нечего.

Типичные ошибки

  • Торговать микроцену как цель. Она разрешается на масштабе одного тика, внутри спреда.
  • Читать её на инструменте с широким спредом так, будто взвешивание значит то же, что на однотиковом рынке.
  • Забывать, что отображаемые объёмы очереди включают заявки, которые могут быть отменены; оценка хороша ровно настолько, насколько верен стакан в этот миг.
  • Сравнивать линию с рядом последних цен сделок, как будто это цены одного рода.

Эта страница на других языках

Частые вопросы

Микроцена — это прогноз цены следующей сделки?
Это оценка того, где справедливая стоимость находится внутри текущего спреда при данных размерах очередей, и она коррелирует с направлением следующего изменения средней цены на масштабе одного тика. Это механическое следствие того, что тонкие очереди выбираются первыми, а не прогноз цены через минуту.
Чем микроцена отличается от дисбаланса очереди?
Они несут одну и ту же информацию в двух видах. Дисбаланс очереди — знаковое число от −1 до +1, построенное на тех же двух объёмах; микроцена применяет это число к спреду и получает цену. Одно — шкала, другое — уровень на графике.