Micro-precio

El micro-precio es una estimación del valor razonable dentro de la horquilla que pondera el precio medio por los tamaños en reposo en el mejor bid y el mejor ask. Se sitúa más cerca del lado con la cola más fina, porque ese lado es el que tiene más probabilidades de consumirse a continuación.

Senzoukria · Glosario · Actualizado en septiembre de 2026

Por qué el precio medio no basta

El precio medio está a mitad de camino entre el mejor bid y el mejor ask, y la mayoría de las plataformas lo tratan como «el precio». Ignora los tamaños. Con 40 contratos al bid y 10 ofrecidos, las dos colas están 4 a 1: es mucho más probable que se consuma el ask fino que el bid grueso, así que el próximo movimiento es más probable al alza que a la baja. El valor razonable no está en el centro de la horquilla, sino cerca del ask. El micro-precio hace esa corrección.

La fórmula

  • Calcula el desequilibrio I = tamaño del bid / (tamaño del bid + tamaño del ask). En el ejemplo, I = 40 / 50 = 0,8.
  • Desliza el valor razonable esa fracción del ancho de la horquilla: micro = bid + I × horquilla. Con un bid en 29150,00 y una horquilla de un tick de 0,25, el micro-precio es 29150,20.
  • Es el precio medio ponderado por el desequilibrio, la forma de primer orden del estimador estudiado por Stoikov. El estimador completo añade más términos; el medio ponderado es la versión práctica que se dibuja en los gráficos.
  • Siempre vive dentro de la horquilla, así que tiene un grano más fino que el último precio negociado, y se mueve antes de que se imprima una operación, porque las colas se desplazan primero.

Leer la línea

  • Línea pegada al lado del ask de la horquilla: un libro persistentemente cargado al bid, inclinación alcista.
  • Línea pegada al lado del bid: el caso simétrico.
  • Línea cruzando el medio una y otra vez: un libro equilibrado por ambos lados, donde la información de las colas pesa poco en ese momento.
  • Línea que deriva mientras la última operación no se mueve: el libro se está recolocando antes de que la cinta lo confirme. Esto es un afinado del momento de entrar a escala de un tick, no una opinión direccional sobre los próximos diez puntos.

En Senzoukria

El micro-precio es la línea que dibuja el indicador Microstructure (quant), grupo Quant models. El interruptor de la línea de micro-precio la activa, «Longitud de la estela» fija cuántos segundos de histórico permanecen en pantalla (de 30 a 600, 180 por defecto), y el grosor de la estela y el color de línea se ocupan del aspecto. El mismo indicador calcula el desequilibrio de cola y el OFI que se muestran en el medidor QI / OFI, que puede activarse con independencia de la línea. Necesita un flujo que emita los tamaños del mejor bid y del mejor ask; con solo operaciones no hay cola que ponderar.

Errores frecuentes

  • Operar el micro-precio como si fuera un objetivo. Se resuelve a escala de un tick, dentro de la horquilla.
  • Leerlo en un instrumento de horquilla ancha como si la ponderación significara lo mismo que en un mercado de un tick.
  • Olvidar que los tamaños de cola mostrados incluyen órdenes que pueden cancelarse; la estimación vale lo que valga el libro en ese instante.
  • Comparar la línea con una serie de último precio negociado como si ambas fueran precios del mismo tipo.

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Preguntas frecuentes

¿El micro-precio es una predicción del precio de la próxima operación?
Es una estimación de dónde está el valor razonable dentro de la horquilla actual dados los tamaños de las colas, lo que correlaciona con la dirección del siguiente cambio del precio medio a escala de un tick. Eso es una consecuencia mecánica de que las colas finas se consumen primero, no un pronóstico de dónde estará el precio dentro de un minuto.
¿Qué diferencia hay entre el micro-precio y el desequilibrio de cola?
Llevan la misma información en dos formas. El desequilibrio de cola es un número con signo de −1 a +1 construido con esos mismos dos tamaños; el micro-precio aplica ese número a la horquilla para producir un precio. Uno es un medidor, el otro un nivel en el gráfico.