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Definizione
Alla fine di ogni giornata di negoziazione la cassa di compensazione valuta ogni posizione aperta al prezzo di regolamento. La differenza dal regolamento del giorno precedente, o dal prezzo di ingresso il primo giorno, viene accreditata a chi vince e addebitata a chi perde. La posizione viene poi portata al nuovo prezzo di regolamento come se fosse stata riaperta lì.
Esempio svolto
Un operatore compra 2 MNQ a 18.000,00. MNQ vale 2 dollari per punto indice.
- Regolamento del giorno 1 a 18.050,00: +50,00 × 2 dollari × 2 = +200 dollari accreditati.
- Regolamento del giorno 2 a 17.990,00: (17.990,00 − 18.050,00) × 2 dollari × 2 = −240 dollari addebitati.
- Cumulato: +200 − 240 = −40 dollari, che è pari a (17.990,00 − 18.000,00) × 2 dollari × 2. La valutazione giornaliera cambia il momento dei flussi di cassa, non il totale.
Perché conta
- Le perdite su una posizione aperta consumano il capitale del conto ogni giorno, cosa che può innescare un richiamo di margine prima che la posizione sia chiusa.
- Una posizione in profitto genera contanti disponibili prima dell'uscita.
- Il capitale del conto presso il broker riflette i prezzi di regolamento, non l'ultimo prezzo sul tuo grafico.
- Le regole di drawdown delle prop firm valutano spesso il capitale alla fine della giornata, che è una misura differente dal risultato non realizzato intraday.
In Senzoukria
Il risultato simulato è calcolato come differenza di prezzo × moltiplicatore × quantità contro il prezzo corrente, e le posizioni live mostrano il risultato non realizzato che il flusso PnL del broker riporta, raggruppato ad al massimo quattro aggiornamenti al secondo per strumento. Nessuno dei due è una valutazione a mercato al regolamento: l'applicazione non riceve né applica i prezzi di regolamento, e l'estratto del broker resta il riferimento per i movimenti di cassa giornalieri.
Errori comuni
- Credere che una perdita non sia reale finché la posizione non è chiusa.
- Riconciliare un estratto con le chiusure del grafico invece che con i prezzi di regolamento.
- Dimenticare che un grande guadagno non realizzato può invertirsi ed essere addebitato il giorno dopo.
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Domande frequenti
- La valutazione a mercato è lo stesso che il risultato non realizzato?
- Il risultato non realizzato è il valore della posizione aperta al prezzo corrente, aggiornato in continuo. La valutazione a mercato è il processo giornaliero che trasforma la variazione dal regolamento precedente in un movimento di cassa reale al prezzo di regolamento.
- Perché il saldo del mio conto cambia anche se non ho negoziato?
- Perché una posizione futures aperta viene valutata a mercato ogni giorno. La differenza fra il prezzo di regolamento di oggi e quello di ieri viene accreditata o addebitata come margine di variazione anche senza alcuna operazione.