هامش التغيّر

التعريف

بعد كل تسوية، تدفع المراكزُ التي خسرت قيمةً وتتلقّى التي كسبت. والمدفوعاتُ تتدفق من حسابات العملاء إلى تاجر عمولتهم في العقود الآجلة، ومن أعضاء المقاصّة إلى غرفة المقاصّة، ثم خارجةً إلى الجانب الرابح. وعلى السوق كلها، تتعاوض تغيّراتُ المشترين والبائعين اليومية، فتدفع غرفةُ المقاصّة ما تجمعه.

مثال محسوب

عقدُ ES واحد مشترًى محمولٌ من تسوية عند 5,000.00. فالتسويةُ التالية 4,988.00، أي حركةُ ناقص 12.00 نقطة، فيُقيَّد 12.00 × 50 دولارًا = 600 دولار من هامش التغيّر مدينًا على المشتري، ويُقيَّد، في مكان ما من السوق، 600 دولار دائنًا لجانب البيع. واليومُ التالي يُسوّى عند 4,995.00: فزائد 7.00 × 50 دولارًا = 350 دولارًا تتدفق راجعةً إلى المشتري.

الهامش المبدئي إزاء هامش التغيّر

لماذا يهمّ

هامشُ التغيّر هو كيف تصير خسائرُ العقود الآجلة خسائرَ نقدية قبل إغلاق صفقة. فسلسلةٌ من تسويات معاكسة تصرف أسهمَ الحساب، ومتى هبطت الأسهم تحت مستوى الصيانة طلب الوسيطُ أموالًا أكثر أو خفّض المركز.

داخل Senzoukria

التطبيق يعرض المراكزَ والأرباحَ والخسائر التي تبلّغها تغذيةُ الوسيط ولا يحسب الهامشَ ولا تدفقاتِ هامش التغيّر. والتحركاتُ النقدية اليومية تُقرأ من كشف الوسيط.

أخطاء شائعة

• عدُّ هامش التغيّر إيداعًا سيرجع.
• واستعمالُ أسعار شارت داخل اليوم بدلًا من أسعار التسوية لتسوية التدفقات اليومية.