Indicateur Price Volume Trend : formule, réglages et lecture
Le Price Volume Trend (PVT) est une ligne de volume cumulée qui n'ajoute que la fraction du volume de chaque barre correspondant à sa variation de prix en pourcentage. C'est l'On Balance Volume corrigé de l'ampleur du mouvement, et pas seulement de son signe.
Senzoukria · Indicateurs · Updated September 2026
Price Volume Trend — Volume, dans son propre panneau sous le graphique.
Ce que mesure Price Volume Trend
Là où l'OBV crédite tout le volume d'une barre dès que la clôture monte d'un tick, le PVT crédite le volume en proportion de la variation en pourcentage depuis la clôture précédente : une hausse d'un tick sur un volume énorme n'apporte presque rien à la ligne. C'est toute la différence pratique, et elle compte surtout sur les instruments qui font des gaps : la contribution d'un gap est pondérée par sa taille réelle au lieu d'être réduite à une hausse ou une baisse binaire. La série est amorcée à zéro sur la première barre chargée et continue sans remise à zéro de séance. Une clôture précédente nulle apporte zéro plutôt que de rompre la série, car couper la ligne cumulée à cet endroit ferait perdre l'ancrage de toutes les barres suivantes.
La formule, telle qu’implémentée
Ce n'est pas la définition habituelle ailleurs : c'est ce que calcule le code livré, documenté à côté de son implémentation :
PVT — Price Volume Trend : PVT[0] = 0 (graine) PVT[i] = PVT[i−1] + ((close[i] − close[i−1]) / close[i−1]) × volume[i] POURQUOI : c'est l'OBV corrigé de l'AMPLITUDE. Là où Granville ajoute le volume entier dès que le close monte d'un tick, le PVT ne lui accorde que la fraction correspondant au % de variation. Résultat : une micro-hausse sur volume énorme ne fait plus décoller la courbe — les divergences PVT/prix sont nettement plus fiables que celles de l'OBV sur les instruments qui ouvrent en gap. close[i−1] = 0 → CONTRIBUTION 0, pas un trou (exception documentée en en-tête, identique à l'A/D) : le rendement relatif n'existe pas, et un null couperait le cumul en perdant l'ancrage de toutes les barres suivantes. Graine 0 sur la première barre chargée, mêmes conséquences que l'OBV. CONTINU — pas de reset session.
Comment le lire
- Comparez sa pente à celle du prix : un PVT qui fait des plus hauts plus hauts en même temps que le prix est l'image habituelle de confirmation.
- Un prix qui s'étend sans que le PVT suive signifie que le volume derrière cette extension est plus faible, rapporté à la variation de prix, qu'auparavant. C'est une description du mouvement, pas un signal de retournement.
- Le niveau absolu n'a pas de sens, car la ligne est amorcée à zéro sur la barre qui se trouve être la première de la plage chargée. Seule la forme compte.
- Comparez-le à l'OBV sur les instruments qui font des gaps : quand les deux divergent, c'est le PVT qui pondère le mouvement par sa taille.
- Il n'est jamais remis à zéro en changement de séance : un gap de nuit entre directement dans la ligne cumulée et peut produire une marche sans rapport avec l'activité intraday.
Paramètres et valeurs par défaut
La couleur et une fenêtre de lissage sont les seuls réglages. Le lissage vaut 1 par défaut et laisse la ligne cumulée brute. Des valeurs jusqu'à 200 appliquent ensuite une moyenne, utile pour lire la pente sur des données intraday bruitées mais qui retarde chaque retournement : ne l'utilisez pas pour juger la barre précise où une divergence a commencé.
| Paramètre | Type | Par défaut | Bornes |
|---|---|---|---|
| Smoothing | number | 1 | 1 – 200 |
Ce qu’il ne montre pas
La ligne est ancrée sur la première barre chargée : son niveau et l'ampleur visuelle d'une divergence changent avec l'historique présent sur le graphique, et deux personnes avec des profondeurs différentes voient des courbes différentes. Elle ne porte aucune information d'agresseur et crédite le même volume, que la clôture ait monté par des achats agressifs ou par une absorption passive. Les divergences sont descriptives et persistent souvent longtemps sans se résoudre. Sur les instruments à très bas prix, de petits mouvements donnent de fortes variations en pourcentage, ce qui gonfle les contributions. Elle n'est jamais remise à zéro en changement de séance : les gaps s'y composent.
Indicateurs liés
- Volume — Volume
- Buy/Sell Volume — Volume
- Average Trade Size — Volume
- Volume ROC % — Volume
- Relative Volume — Volume
- Trade Count — Volume
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Frequently asked questions
- Quelle différence entre le PVT et l'OBV ?
- L'OBV ajoute tout le volume d'une barre dès que la clôture monte et le retranche dès qu'elle baisse, quelle que soit l'ampleur du mouvement. Le PVT n'ajoute que la part du volume correspondant à la variation en pourcentage : un mouvement minime sur un volume énorme déplace à peine la ligne. C'est cette pondération qui fait préférer le PVT à l'OBV sur les instruments qui font des gaps.
- Comment lire une divergence du Price Volume Trend ?
- Comparez la pente du PVT à celle du prix. Quand le prix fait un nouvel extrême et pas le PVT, le volume qui accompagne l'extension est plus faible, rapporté à la variation de prix, qu'auparavant. Cela décrit la composition du mouvement ; cela n'annonce pas un retournement, et ces divergences persistent souvent.
- Le Price Volume Trend est-il remis à zéro à chaque séance ?
- Non. La ligne est amorcée à zéro sur la première barre de la plage chargée et cumule à partir de là, gaps de nuit compris. Son niveau absolu dépend donc de l'historique chargé, et seule la forme de la courbe doit être interprétée.