طبقة البنية الدقيقة: السعر الدقيق لستويكوف، واختلال الطابور، وOFI
تقرأ طبقة Microstructure (quant) دفتر الأوامر الحيّ وترسم السعر الدقيق لستويكوف خطًّا متعقِّبًا، ومعه مقياسًا لاختلال الطابور عند المستوى الأول ولاختلال تدفق الأوامر (OFI) عبر عدة مستويات بعد تطبيعه بالعمق. وهي قراءة لحالة آنية، لا أداة تنبؤ.
Senzoukria · التوثيق · آخر تحديث: سبتمبر 2026
أين تجده
- أين
- المخطط ← لوحة المؤشرات ← مجموعة Quant models ← Microstructure (quant)
- الافتراضي
- مطفأة. OFI levels على 10، وخط السعر الدقيق يعمل، ومقياس QI / OFI يعمل، والأثر 180 ثانية، وتنعيم OFI على 20 حدثًا
- البيانات المطلوبة
- تغذية عمق حيّة (لقطات المستوى الثاني مرتَّبة من الأفضل نزولًا)، يوفّرها مخطط footprint على Rithmic وهو الموضع الذي وُصلت به الطبقة. لا دفتر، فلا مخرَج
ما الذي تفعله
تُحسب ثلاث قراءات لحالة الدفتر عند كل لقطة عمق. السعر الدقيق (ستويكوف) سعر عادل داخل الفارق السعري مرجَّح بالطابورين المتقابلين: P_micro = Pb + I × (Pa − Pb) حيث I = Qb / (Qb + Qa)؛ فطابور bid كبير يدفعه نحو الـ ask. واختلال الطابور هو (Qb − Qa) / (Qb + Qa) عند المستوى الأول، محصورًا بين −1 و+1. أما اختلال تدفق الأوامر (OFI) فيجمع، عبر N مستويات، الحجم الذي وصل أو غادر أو انتقل على كل جانب بين لقطتين، على منهج Cont-Kukanov-Stoikov ممدودًا إلى عدة مستويات.
يُطبَّع OFI بمتوسط أسّي متحرك لمتوسط العمق لكل مستوى، حتى تصبح القيمة قابلة للمقارنة بين الأدوات وبين ساعات الجلسة نفسها. فبغير هذا التطبيع لا معنى للرقم الخام خارج دفتر واحد في لحظة واحدة.
يُرسم السعر الدقيق على المخطط خطًّا متعقِّبًا يغطي الثواني الأخيرة، ويعرض مقياس اختلال الطابور وOFI المنعَّم. والقراءتان محسوبتان من لقطات العمق الخاصة بمخطط footprint على Rithmic؛ وعلى مخطط بلا دفتر تبقى الطبقة فارغة.
الإعدادات
| الإعداد | الافتراضي | ما الذي يغيّره |
|---|---|---|
| OFI levels | 10 (من 1 إلى 20) | عدد مستويات الدفتر على كل جانب الداخلة في حساب OFI؛ وتُعاد بناء حالة OFI عند تغيّر الرمز أو هذه القيمة |
| Micro-price line | يعمل | يرسم أثر السعر الدقيق لستويكوف على مقياس السعر |
| QI / OFI gauge | يعمل | يعرض اختلال الطابور عند المستوى الأول ومقياس OFI المنعَّم |
| Line color | #e6e6e6 | لون أثر السعر الدقيق |
| Trail length | 180 ثانية (من 30 إلى 600، بخطوة 30) | عدد ثواني تاريخ السعر الدقيق التي تبقى على الشاشة |
| Trail width | 1 بكسل (من 1 إلى 4، بخطوة 0.5) | سماكة خط الأثر |
| OFI smoothing | 20 حدثًا (من 1 إلى 100) | طول المتوسط الأسّي المتحرك بالأحداث المطبَّق على OFI المطبَّع قبل بلوغه المقياس؛ والقيمة 1 تعرض الرقم الخام |
كيف تُستعمل
اقرأ السعر الدقيق بالقياس إلى آخر صفقة: حين يقع فوق سعر المنتصف يكون الدفتر المعلّق أثقل على جانب bid، ويصير احتمال أن تكون الطبعة التالية صاعدة أعلى من احتمال أن تكون هابطة في تلك اللحظة. واقرأ مقياس OFI ضغطًا يحدث الآن، مع دلتا footprint للشمعة قيد التكوّن.
اخفض OFI levels على الدفاتر الرقيقة حيث تتقادم المستويات العميقة، وارفعها على الأدوات ذات التيك الكبير مثل ES حيث تكون المستويات الأولى وحدها خشنة أكثر من اللازم. وارفع OFI smoothing إذا صار المقياس غير مقروء عند معدلات تحديث عالية.
الحدود والمزالق
- البحث المصدر صريح: OFI يفسّر العوائد الآنية لا المستقبلية. وOFI المتأخر يعطي R² سالبًا خارج العيّنة عند دقيقة واحدة. فلا تعامل المقياس على أنه توقّع.
- اللقطة الأولى تضبط خط الأساس وحده؛ ولا يعطي OFI شيئًا حتى تصل لقطة ثانية.
- جانب دفتر فارغ يعيد سعرًا دقيقًا معدومًا بدل قيمة مخمَّنة، واللقطة بلا طابع زمني من البورصة تُتخطّى بدل ختمها بالساعة المحلية.
- بيانات العمق يحاسب عليها مزوّد البيانات؛ ويجب تفعيل المستوى الثاني في الاشتراك.
- تتغذى الطبقة من مخطط footprint على Rithmic؛ ومخططا جسر NinjaTrader وجسر Quantower لا يغذّيانها.
صفحات ذات صلة
هذه الصفحة بلغات أخرى
أسئلة شائعة
- لماذا يحتاج OFI إلى تطبيع بالعمق؟
- قيمة OFI خام تساوي 500 عقد تعني شيئًا في الساعة 09:30 حين يكون في كل مستوى 2000 عقد، وشيئًا آخر في الساعة 13:00 حين يكون فيه 300. والقسمة على N مضروبًا في المتوسط الأسّي المتحرك لمتوسط العمق لكل مستوى تجعل القراءة قابلة للمقارنة بين الساعات والأدوات.
- هل السعر الدقيق تنبؤ بالسعر التالي؟
- هو قيمة عادلة داخل الفارق السعري بحسب الطابورين الحاليين. وهو مقدِّر أفضل من سعر المنتصف على أفق قصير جدًا، لكنه قراءة للدفتر في الحاضر، ووصف اللوحة نفسه يقول ذلك صراحةً.