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Dove trovarlo
- Dove
- Grafico → pannello Indicatori → gruppo «Modelli quant» → «Microstruttura (quant)»
- Predefinito
- Disattiva. Livelli OFI 10, linea del micro-prezzo attiva, indicatore QI / OFI attivo, scia 180 s, lisciatura OFI 20 eventi
- Dati necessari
- Un flusso di profondità in diretta (snapshot L2 ordinati dal migliore), fornito dal grafico footprint Rithmic, dove la sovrapposizione è collegata. Senza book, nessuna uscita
A cosa serve
A ogni snapshot di profondità vengono calcolate tre letture dello stato del book. Il micro-prezzo (Stoikov) è un prezzo equo dentro lo spread, pesato dalle code opposte: P_micro = Pb + I × (Pa − Pb) con I = Qb / (Qb + Qa). Una coda grande al bid lo spinge verso l'ask. Lo squilibrio di coda è (Qb − Qa) / (Qb + Qa) sul primo livello, in [−1, +1]. Lo squilibrio di flusso ordini (OFI) somma, su N livelli, la size arrivata, uscita o spostata su ciascun lato tra due snapshot, secondo Cont-Kukanov-Stoikov esteso a più livelli.
L'OFI è normalizzato su una EMA della profondità media per livello, così il valore è confrontabile tra strumenti e tra ore diverse della stessa sessione. Senza quella normalizzazione il numero grezzo non ha senso fuori da un book in un dato istante.
Sul grafico il micro-prezzo è disegnato come una scia sugli ultimi secondi, e un indicatore mostra lo squilibrio di coda e l'OFI lisciato. Entrambe le letture sono calcolate dagli snapshot di profondità del grafico footprint Rithmic; su un grafico senza book la sovrapposizione resta vuota.
Impostazioni
| Impostazione | Valore predefinito | Cosa cambia |
|---|---|---|
| Livelli OFI | 10 (1–20) | Numero di livelli del book per lato integrati nell'OFI; lo stato dell'OFI viene ricostruito quando cambia il simbolo o questo valore |
| Linea del micro-prezzo | Attiva | Disegna la scia del micro-prezzo di Stoikov sulla scala dei prezzi |
| Indicatore QI / OFI | Attivo | Mostra lo squilibrio di coda al livello 1 e l'indicatore dell'OFI lisciato |
| Colore della linea | #e6e6e6 | Colore della scia del micro-prezzo |
| Lunghezza della scia | 180 s (30–600, passo 30) | Quanti secondi di storico del micro-prezzo restano a schermo |
| Spessore della scia | 1 px (1–4, passo 0,5) | Spessore del tratto della scia |
| Lisciatura OFI | 20 eventi (1–100) | Lunghezza in eventi della EMA applicata all'OFI normalizzato prima dell'indicatore; 1 mostra il valore grezzo |
Come usarla
Leggi il micro-prezzo rispetto all'ultimo scambio: quando sta sopra la mediana, il book in attesa è più pesante sul bid e in quell'istante il prossimo scambio ha più probabilità di essere un up-tick che un down-tick. Leggi l'indicatore dell'OFI come una pressione che sta avvenendo adesso, insieme al delta del footprint della barra in formazione.
Abbassa «Livelli OFI» sui book sottili dove i livelli profondi sono stantii; alzalo sugli strumenti a tick grande come ES, dove i soli primi livelli sono troppo grossolani. Aumenta la «Lisciatura OFI» se l'indicatore è illeggibile ad alta frequenza di aggiornamento.
Limiti e trappole
- La ricerca di riferimento è esplicita: l'OFI spiega i rendimenti contemporanei, non quelli futuri. L'OFI ritardato ha un R² fuori campione negativo a un minuto. Non trattare l'indicatore come una previsione.
- Il primo snapshot serve solo a fissare la base di partenza; l'OFI non restituisce nulla finché non arriva un secondo snapshot.
- Un lato del book vuoto restituisce un micro-prezzo nullo invece di un valore indovinato, e uno snapshot senza timestamp dell'exchange viene saltato invece di essere marcato con l'orologio locale.
- I dati di profondità sono fatturati dal tuo fornitore; l'L2 deve essere attivo sull'abbonamento.
- La sovrapposizione è alimentata dal grafico footprint Rithmic; i grafici via bridge NinjaTrader e Quantower non la alimentano.
Pagine correlate
Nella stessa sezione
- Striscia dei regimi HMM
- Sovrapposizioni EMA
- Sincronizzazione Rithmic
- Spazio di lavoro
- Sessioni su disco
- Mese attivo e scadenza
- Sessioni denominate e giornata CME
- Squilibri
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Domande frequenti
- Perché l'OFI va normalizzato sulla profondità?
- Un OFI grezzo di 500 contratti significa una cosa diversa alle 09:30 con 2.000 contratti per livello e alle 13:00 con 300. Dividere per N × la EMA della profondità media per livello rende la lettura confrontabile tra ore e strumenti.
- Il micro-prezzo è una previsione del prossimo prezzo?
- È un valore equo dentro lo spread date le code attuali. È uno stimatore migliore della mediana su orizzonte brevissimo, ma resta una lettura del book presente, e la descrizione nel pannello lo dice esplicitamente.