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Spread Proxy (ticks) — Tape e flusso, in un pannello separato sotto il grafico.
Che cosa misura Spread Proxy (ticks)
Il range viene convertito in tick e arrotondato, perché i prezzi stanno sulla griglia dello strumento e l'arrotondamento elimina solo il rumore in virgola mobile, poi diviso per il numero di livelli di prezzo distinti scambiati. Il ragionamento è meccanico: un book spesso esegue su ogni tick che attraversa, mentre uno sottile lascia saltare il prezzo di due o tre tick tra stampe consecutive. Attenzione all'aritmetica di una barra scambiata interamente: un range di N tick contiene N+1 prezzi, quindi riempirli tutti dà un valore appena sotto 1, e un valore esattamente pari a 1 significa che un prezzo all'interno del range non è mai stato stampato. Una barra che ha scambiato a un solo prezzo restituisce 0, un risultato misurato, zero tick di range su un livello, non un vuoto. È un proxy in senso stretto: uno spread istantaneo richiede la profondità tick per tick, che una barra footprint aggregata non contiene.
La formula, così come è implementata
Non è la definizione consueta altrove: è ciò che calcola il codice distribuito, documentato accanto alla sua implementazione:
Proxy du spread — largeur effective du book : value = round((high − low) / tick) / nombre de niveaux distincts POURQUOI : un book épais imprime à CHAQUE tick du range (ratio ≈ 1) ; un book fin fait sauter le prix de deux, trois ticks entre deux prints (ratio > 1). C'est la meilleure approximation du spread moyen que permette une barre footprint : le spread instantané exige le DOM tick par tick, que la barre agrégée ne porte pas — le nom dit « proxy » et la doc dit pourquoi. Complète `volume-per-level` (orderflow3.ts, volume/niveaux) et `effort-vs-result` (tape.ts, volume/range) : ici ni l'un ni l'autre au numérateur — c'est la GÉOMÉTRIE seule, sans volume. Convention : range en ticks ARRONDI (les prix sont sur la grille de l'instrument, l'arrondi n'absorbe que le bruit flottant) ; niveaux comptés par CLÉ distincte. Une barre à un seul prix rend 0 — valeur mesurée (zéro tick de range), le dénominateur vaut 1. Tick size inconnu (« en ticks » n'a pas de sens sans grille) ou 0 niveau exploitable → PAS de point.
Come leggerlo
- Valori poco sotto 1 descrivono una barra in cui ogni tick del range è stato stampato, lo stato normale di uno strumento liquido in una sessione attiva.
- Valori che salgono sopra 1 indicano che il prezzo salta dei tick, segno che il book si è assottigliato o che un movimento rapido ha superato la liquidità in attesa.
- Osserva la serie intorno alle pubblicazioni programmate e ai passaggi di sessione: un picco in quei momenti è un comportamento atteso, non un'anomalia da interpretare.
- Confronta il proxy con lo storico dello stesso strumento, mai tra strumenti diversi, perché dimensione del tick e convenzioni dei contratti differiscono.
- Valori elevati e persistenti sono un avviso di liquidità, e contano soprattutto quando dimensioni la posizione o piazzi gli stop, più che quando scegli una direzione.
Parametri e valori predefiniti
Non c'è finestra né soglia: il calcolo è interamente determinato dalla barra. Colore e lunghezza dello smoothing sono gli unici input, e lo smoothing è a 1, quindi ciò che vedi è il valore di ogni barra. La serie grezza è per natura irregolare, quindi uno smoothing moderato rende leggibile la tendenza, al prezzo di appiattire le singole barre con salti, che di solito sono proprio quelle da vedere.
| Parametro | Tipo | Predefinito | Intervallo |
|---|---|---|---|
| Smoothing | number | 1 | 1 – 200 |
Ciò che non mostra
Non è uno spread bid-ask misurato. Non legge l'order book, non vede gli aggiornamenti delle quotazioni dentro la barra e non distingue un mercato davvero largo da un movimento rapido e unidirezionale attraverso un book normale. Non produce alcun valore quando la dimensione del tick dello strumento è sconosciuta o quando non esiste un livello utilizzabile, ed è instabile sulle barre a volume molto basso in cui un paio di stampe determinano il rapporto. Le barre costruite su intervalli di tempo lunghi mediano via proprio i momenti di book sottile che la misura dovrebbe mettere in evidenza.
Indicatori correlati
- Tape Speed — Tape e flusso
- Diagonal Imbalances — Tape e flusso
- Stacked Imbalances — Tape e flusso
- Absorption Score — Tape e flusso
- Unfinished Auctions — Tape e flusso
- Effort vs Result — Tape e flusso
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Domande frequenti
- Si può misurare lo spread bid-ask da un grafico footprint?
- Non direttamente. Una barra footprint aggrega gli scambi eseguiti per prezzo, quindi non contiene gli aggiornamenti delle quotazioni richiesti da una vera misura dello spread. Ciò che si può ricavare è quanto densamente i prezzi scambiati riempiono il range della barra: è l'approssimazione tracciata da questo indicatore, ed è per questo che il suo nome dice proxy.
- Perché lo spread proxy è leggermente sotto 1 su una barra normale?
- Perché un range di N tick copre N+1 prezzi. Quando vengono scambiati tutti, il rapporto è N diviso N+1, appena sotto 1 e tanto più vicino a 1 quanto più la barra è ampia. Un valore esattamente pari a 1 significa che un prezzo all'interno del range è stato saltato, e valori nettamente sopra 1 significano che ne sono stati saltati diversi.
- Perché lo spread proxy ha dei picchi durante i movimenti rapidi?
- Perché il prezzo attraversa dei tick senza scambiarci. Quando la liquidità in attesa è sottile o viene ritirata, le stampe cadono a due o tre tick di distanza, quindi il range in tick cresce più in fretta del numero di livelli distinti e il rapporto sale. Il picco descrive come è stato scambiato il movimento, non quanto è andato lontano.