Spread Proxy (ticks) 指标：公式、参数与读法
价差代理（Spread Proxy）用K线波幅（以 tick 计）除以实际成交过的不同价格数量，来估计该K线期间订单簿有多宽。数值低说明波幅内几乎每个 tick 都有成交；明显高于 1 说明成交之间价格跳过了若干 tick。
Senzoukria · 指标 · Updated September 2026
Spread Proxy (ticks) — 逐笔成交与资金流, 显示在图表下方的独立面板中.
Spread Proxy (ticks) 测量的是什么
波幅先换算成 tick 并取整——价格本来就落在合约的最小变动价位网格上，取整只是去掉浮点误差——然后除以成交过的不同价位数。背后的逻辑很机械：厚的订单簿在价格经过的每个 tick 都会成交，薄的订单簿则会让价格在相邻两笔成交之间跳两三个 tick。注意完全成交的K线的算术：N 个 tick 的波幅包含 N+1 个价格，全部成交时数值略低于 1；数值正好等于 1，意味着波幅内有一个价格没有成交。只在一个价格成交的K线返回 0，这是一个测量结果——一个价位上零 tick 的波幅——而不是缺失数据。它是严格意义上的代理：瞬时价差需要逐笔的深度数据，而聚合后的足迹K线并不携带这些信息。
公式：代码中的实现
这不是别处常见的定义，而是所发布代码实际计算的内容，记录在实现旁边：
Proxy du spread — largeur effective du book : value = round((high − low) / tick) / nombre de niveaux distincts POURQUOI : un book épais imprime à CHAQUE tick du range (ratio ≈ 1) ; un book fin fait sauter le prix de deux, trois ticks entre deux prints (ratio > 1). C'est la meilleure approximation du spread moyen que permette une barre footprint : le spread instantané exige le DOM tick par tick, que la barre agrégée ne porte pas — le nom dit « proxy » et la doc dit pourquoi. Complète `volume-per-level` (orderflow3.ts, volume/niveaux) et `effort-vs-result` (tape.ts, volume/range) : ici ni l'un ni l'autre au numérateur — c'est la GÉOMÉTRIE seule, sans volume. Convention : range en ticks ARRONDI (les prix sont sur la grille de l'instrument, l'arrondi n'absorbe que le bruit flottant) ; niveaux comptés par CLÉ distincte. Une barre à un seul prix rend 0 — valeur mesurée (zéro tick de range), le dénominateur vaut 1. Tick size inconnu (« en ticks » n'a pas de sens sans grille) ou 0 niveau exploitable → PAS de point.
如何解读
- 略低于 1 的数值描述的是波幅内每个 tick 都有成交的K线，这是流动性好的合约在活跃时段的正常状态。
- 数值升到 1 以上，说明价格在跳过 tick，表明订单簿变薄，或者快速行情跑在了挂单流动性前面。
- 留意既定数据公布和交易时段切换前后的序列：那里出现尖峰是预期中的表现，不是需要解读的异常。
- 只拿这个代理值和同一合约自己的历史比较，不要跨合约比较，因为最小变动价位和合约规则各不相同。
- 持续偏高的数值是流动性警示，它在你决定仓位大小或设置止损时最重要，而不是在判断方向时。
参数与默认值
没有窗口或阈值：计算完全由K线本身决定。唯一的输入是颜色和平滑长度，平滑默认为 1，所以你看到的是逐根数值。原始序列天生多尖峰，适度平滑能让趋势更易读——代价是抹平单根的跳价K线，而那些往往正是最值得看的。
| 参数 | 类型 | 默认值 | 取值范围 |
|---|---|---|---|
| Smoothing | number | 1 | 1 – 200 |
它无法显示的内容
这不是实测的买卖价差。它不读取订单簿，看不到K线内部的报价更新，也无法区分真正宽的市场和穿过正常订单簿的单向快速行情。合约的最小变动价位未知或没有可用价位时，它不产生数值；在成交量极低的K线上，几笔成交就能决定比值，因此不稳定。用长时间周期构建的K线会把这个指标本应暴露的稀薄时刻平均掉。
相关指标
- Tape Speed — 逐笔成交与资金流
- Diagonal Imbalances — 逐笔成交与资金流
- Stacked Imbalances — 逐笔成交与资金流
- Absorption Score — 逐笔成交与资金流
- Unfinished Auctions — 逐笔成交与资金流
- Effort vs Result — 逐笔成交与资金流
其他语言版本
Frequently asked questions
- 能从足迹图测量买卖价差吗？
- 不能直接测量。足迹K线按价格聚合已成交的交易，不包含真正测量价差所需的报价更新。能推算的是成交价格填满K线波幅的密度，这正是本指标绘制的近似值，也是它名字里带“代理”的原因。
- 为什么正常K线上的价差代理略低于 1？
- 因为 N 个 tick 的波幅横跨 N+1 个价格。每个价格都成交时，比值是 N 除以 N+1，略低于 1，K线越宽越接近 1。数值正好等于 1 表示波幅内有一个价格被跳过，明显高于 1 则表示跳过了好几个。
- 为什么价差代理在快速行情中会飙升？
- 因为价格穿过了一些 tick 却没有在那里成交。当挂单流动性稀薄或被撤走时，相邻成交之间相隔两三个 tick，以 tick 计的波幅增长得比不同价位数更快，比值随之上升。这个尖峰描述的是行情如何成交，而不是走了多远。