نظام السوق (اتجاهي مقابل عائد إلى المتوسط)

أبعاد النظام

كل محور مستقل عن غيره. فقد تكون السوق اتجاهية وهادئة، أو عائدة إلى المتوسط ومضطربة. وتعتمد الاستراتيجيات عادةً على محور أو محورين: فالتلاشي يحتاج إلى العودة، وقاعدة الاختراق تحتاج إلى الاستمرارية وغالبًا إلى توسّع في التقلب.

قياس النظام بأمانة

• كل مقياس نظام يُحسب على نافذة؛ فالتصنيف يصف تلك النافذة ويتأخر عن أي تغيّر.
• النسب قابلة للمقارنة بين الأدوات حيث لا تكون القيم الخام كذلك: فنسبة تقلب قصير إلى طويل قرب 1 تعني الشيء نفسه على أي عقد.
• حين يكون المقام صفرًا أو النافذة ناقصة، يكون المقياس غير معرَّف؛ وينبغي أن يعرض لا قيمة، لا قيمة محايدة.
• وسم النظام مرشِّح لتحديد متى تُطبَّق القاعدة، لا إشارة في ذاته.

في Senzoukria

يقسم مؤشر «Volatility Regime» (المعرّف volatility-regime) مؤشر ATR سريعًا على آخر بطيء، افتراضيًا 14 و100، ويقرأ ما فوق 1 نظامًا مضطربًا، وما دون 1 نظامًا هادئًا، وما حول 1 نظامًا عاديًا. ولأنه نسبة بلا وحدة، يمكن مقارنته بين الأدوات والفترات. وحين يكون ATR البطيء صفرًا يعيد المؤشر لا قيمة، لأن 0 ÷ 0 ليس نظامًا هادئًا بل غياب معلومة.

أما الاستمرارية فيعرضها مؤشر «Hurst Exponent (R/S)» وشارة حالة إشارة Hurst MR بوسم نظام مقابل عتبة 0.5. وتصنّف مساحة GEX نظام الخيارات بأنه «مكبوح» أو «مضخَّم» أو «على الحافة» نسبةً إلى انقلاب الغاما، مع التحفظ بأن هذه القراءة تفترض أن الوسطاء في صافي بيع للخيارات، وهي متوقفة على تهيئة مصدر بيانات خيارات. ويجمع قالب البرمجة «العودة إلى المتوسط تحت النظام (HMM + Hurst)» بين حالة ماركوف مخفية ومرشِّح هيرست، بلغة Python.

أخطاء شائعة

• افتراض أن وسم نظام واحد يغطي كل الأطر الزمنية؛ فرسم 5 دقائق ورسم يومي قد يتعارضان.
• تداول تغيّر النظام نفسه كما لو كان المقياس قادرًا على كشفه في الشمعة التي حدث فيها.
• استعمال ATR الخام لمقارنة الاضطراب بين الأدوات، حيث لا تقبل المقارنة إلا نسبة.
• قراءة قيمة نظام غائبة على أنها «عادي» بدل «لا معلومة».