Рыночный режим (тренд против возврата к среднему)
Рыночный режим — период, в течение которого ценовой ряд ведёт себя последовательно по какому-то измеримому признаку: чаще всего это персистентность (тренд против возврата к среднему) или волатильность (возбуждённый рынок против спокойного). Меры режима классифицируют недавнее окно, чтобы стратегию применяли только в тех условиях, под которые её строили.
Senzoukria · Глоссарий · Обновлено: сентябрь 2026
Оси режима
Оси независимы. Рынок может быть трендовым и спокойным или возвратным и возбуждённым. Стратегии обычно зависят от одной-двух осей: работа против растяжения требует возврата к среднему, правило на пробой — персистентности и часто расширения волатильности.
| Ось | Состояния | Типичная мера |
|---|---|---|
| Персистентность | Трендовый, случайный, возвратный | Показатель Хёрста, автокорреляция доходностей |
| Волатильность | Возбуждённый, обычный, спокойный | Отношение короткого ATR к длинному, реализованная волатильность |
| Позиционирование в опционах | Подавляющий, усиливающий, на переломе | Гамма-экспозиция дилеров относительно спота |
| Скрытое состояние | Задаётся моделью, например кризис против нормы | Скрытая марковская модель на доходностях |
Как честно измерять режим
- Любая мера режима считается на окне; классификация описывает это окно и запаздывает за любой сменой.
- Отношения сопоставимы между инструментами там, где сырые значения — нет: отношение короткой волатильности к длинной около 1 означает одно и то же на любом контракте.
- Когда знаменатель равен нулю или окно неполное, мера не определена; показывать следует отсутствие значения, а не нейтральное.
- Метка режима — фильтр того, когда применять правило, а не сигнал сам по себе.
В Senzoukria
Индикатор «Volatility Regime» (id в каталоге volatility-regime) делит быстрый ATR на медленный, по умолчанию 14 и 100, и читает значение выше 1 как возбуждённый режим, ниже 1 — как спокойный, около 1 — как обычный. Будучи безразмерным отношением, он сопоставим между инструментами и периодами. Когда медленный ATR равен нулю, индикатор не возвращает значения, поскольку 0 ÷ 0 — это не спокойный режим, а отсутствие информации.
Для персистентности метку режима относительно порога 0,5 показывают индикатор «Hurst Exponent (R/S)» и бейдж состояния сигнала Hurst MR. Рабочее пространство GEX помечает опционный режим как «Подавляющий», «Усиливающий» или «На грани» относительно гамма-перелома — с оговоркой, что это чтение предполагает дилеров нетто-короткими в опционах и зависит от настроенного источника опционных данных. Шаблон скриптинга «Возврат к среднему с учётом режима (HMM + Хёрст)» сочетает скрытое марковское состояние с фильтром Хёрста, на Python.
Типичные ошибки
- Считать, что одна метка режима действует на всех таймфреймах: 5-минутный и дневной графики могут не совпадать.
- Торговать саму смену режима так, будто мера способна заметить её на том баре, где она случилась.
- Сравнивать возбуждение инструментов по сырому ATR, тогда как сопоставимо только отношение.
- Читать отсутствующее значение режима как «обычный», а не как «информации нет».
См. также
- Показатель Хёрста и возврат к среднему
- Индикатор Volatility Regime
- Показатель Хёрста
- Возврат к среднему
- Гамма-перелом: разбор
Эта страница на других языках
Частые вопросы
- Зачем брать отношение двух ATR вместо одного ATR?
- ATR выражен в единицах цены и зависит от инструмента и эпохи, поэтому значение 12 без контекста ничего не значит. Быстрый ATR, делённый на медленный, безразмерен и сравнивает текущий момент с его собственной нормой. Медленное окно должно быть достаточно длинным, чтобы не следовать за быстрым, иначе отношение схлопывается к 1.
- Можно ли протестировать фильтр режима?
- Да, как часть стратегии: окно и пороги фильтра — такие же параметры, их нужно выбирать на обучающих данных и оценивать вне выборки, как и любые другие. Фильтр, подогнанный на тех же данных, по которым его судят, будет выглядеть лучше, чем он есть, и инструменты walk-forward в панели бэктеста как раз предназначены это вскрыть.
- Режим GEX — это мера того же рода?
- Он классифицирует другую ось. Режимы персистентности и волатильности считаются только по цене; режим GEX выводится из цепочки опционов и позиционирования дилеров и зависит от источника опционных данных. Все три можно читать вместе, но они не заменяют друг друга.