مؤشر Skewness: الصيغة والإعدادات وطريقة القراءة
يقيس مؤشر Skewness لاتماثل توزيع عوائد آخر N شمعة. القيمة السالبة تعني أن ذيل الهبوط هو الأثقل، أي صعودات متواضعة كثيرة تقطعها هبوطات كبيرة قليلة، بينما تصف القيمة الموجبة الشكل المعاكس.
Senzoukria · المؤشرات · Updated September 2026
Skewness — التقلب, في لوحة مستقلة أسفل الرسم.
ما الذي يقيسه Skewness
الحساب هو العزم الثالث المعياري، g1 = m3 مقسومًا على سيغما مكعبة، باستخدام عزوم المجتمع الإحصائي بمقام N، وهو العرف نفسه الذي يعتمده باقي هذا الكتالوج للانحراف المعياري. لا يُطبَّق أي تصحيح للعينة (Fisher-Pearson المعدَّل)، ما يحافظ على اتساق الكتالوج داخليًا؛ وعند النافذة الافتراضية يكون الفرق ضئيلًا. هذه القيمة الافتراضية 50 عائدًا، فيلزم 51 شمعة قبل ظهور أي شيء، وقد حُددت كذلك لأن شكل التوزيع يحتاج إلى عدد معقول من المشاهدات كي يعني شيئًا. وإذا كان تشتت العوائد في النافذة صفرًا تمامًا، فالنتيجة غير معرّفة ولا يُرسم شيء، بدل 0 مضلِّل.
الصيغة كما هي منفَّذة في الكود
هذا ليس التعريف الشائع في مصادر أخرى، بل ما يحسبه الكود المنشور فعليًا، موثَّقًا بجانب التنفيذ:
Asymétrie (skewness) des N derniers rendements — moment d'ordre 3 standardisé, convention POPULATION (÷N, comme le σ du catalogue) : g1 = m3 / σ³ avec m_p = (1/N)·Σ(r − r̄)^p et σ = √m2 Pas de correction d'échantillon (Fisher-Pearson ajusté) : le catalogue est cohérent en ÷N de bout en bout, et sur N ≥ 50 l'écart est négligeable. Lecture : g1 < 0 = queue à gauche (quelques grosses barres baissières parmi beaucoup de petites hausses). σ = 0 (fenêtre de rendements plate, marché figé) → null, jamais 0. Défaut N=50 : il faut du monde pour parler de forme de distribution. Warm-up (< N rendements, donc < N+1 barres) → null.
كيف تقرأه
- اقرأ الإشارة قبل المقدار: إنها تحدد أي ذيل يقوم بالعمل الثقيل على النافذة.
- القيم القريبة من الصفر تصف نافذة عوائدها الصاعدة والهابطة متقاربة الشكل، وهي الحالة المعتادة.
- القراءة السالبة المستمرة تعني أن الهبوطات جاءت على تلك النافذة بخطوات فردية أكبر من الصعودات، بغض النظر عن إنهاء السوق أعلى أو أدنى.
- لأن الانحرافات تُرفع إلى القوة الثالثة، قد تهيمن شمعة متطرفة واحدة على القيمة؛ وحين يقفز الخط، حدّد الشمعة المسببة قبل اعتبار ذلك تغيرًا في طبيعة السوق.
- توقّع عودة القيمة بمجرد مغادرة تلك الشمعة للنافذة؛ فهذه العودة حسابية، لا حدث في السوق.
المعاملات والقيم الافتراضية
الفترة الافتراضية 50 عائدًا وتقبل من 3 إلى 1000. النوافذ الصغيرة تهيمن عليها الشموع المنفردة وتنتج قراءات متقلبة تصف الضجيج لا الشكل. والنوافذ الأطول توصّف نظامًا وتتغير ببطء، فيظهر التحول الحقيقي في اللاتماثل متأخرًا.
| المعامل | النوع | القيمة الافتراضية | المدى |
|---|---|---|---|
| Period | number | 50 | 3 – 1000 |
ما لا يُظهره
يصف الالتواء نافذة مغلقة من العوائد الماضية ولا يحمل أي توقّع. رفع الانحرافات إلى القوة الثالثة يجعله شديد الحساسية للقيم الشاذة المنفردة، بما فيها الصفقات الخاطئة وثغرات التدفق، التي قد تحرك الخط دون أي لاتماثل حقيقي في السوق. ولا يقول شيئًا عن حجم الحركات، فذلك ما يقيسه الانحراف المعياري والتقلب المحقق. مُدخلاته الإغلاقات وحدها: الحجم والطرف المبادر لا يدخلانه أبدًا. والنافذة الخالية من أي تشتت في العوائد لا تنتج أي قيمة.
مؤشرات ذات صلة
- True Range — التقلب
- Std Dev — التقلب
- Squeeze — التقلب
- Chaikin Volatility — التقلب
- Realized Vol — التقلب
- Kurtosis — التقلب
هذه الصفحة بلغات أخرى
Frequently asked questions
- ماذا يعني الالتواء السالب للسوق؟
- الالتواء السالب يعني أن توزيع العوائد على النافذة المقيسة له ذيل أيسر أطول: الشمعة المعتادة صغيرة، والحركات الفردية الكبيرة في جهة الهبوط. إنه يصف شكل ما حدث بالفعل ولا يتنبأ بالحركة التالية.
- كم شمعة تحتاج لحساب الالتواء؟
- رياضيًا تكفي ثلاثة عوائد، لكن النتيجة حينها تتحكم فيها مشاهدة واحدة تقريبًا بالكامل. القيمة الافتراضية هنا 50 عائدًا، أي 51 شمعة، لأن العزم الثالث المعياري على عينة صغيرة غير مستقر ويُقرأ كضجيج.
- هل الالتواء هو التقلب نفسه؟
- لا. التقلب يقيس مدى انتشار العوائد؛ والالتواء يقيس ما إذا كان هذا الانتشار غير متوازن. قد تتشارك أداتان انحرافًا معياريًا متطابقًا بينما تقدّم إحداهما حركتها بخطوات متماثلة والأخرى بصعودات صغيرة تتخللها هبوطات كبيرة.