Indicateur Skewness : formule, réglages et lecture
Skewness mesure l'asymétrie de la distribution des rendements des N dernières barres. Une valeur négative signifie que la queue baissière est la plus lourde (de nombreuses hausses modestes interrompues par quelques fortes baisses), tandis qu'une valeur positive décrit la forme inverse.
Senzoukria · Indicateurs · Updated September 2026
Skewness — Volatilité, dans son propre panneau sous le graphique.
Ce que mesure Skewness
Le calcul est le moment d'ordre trois standardisé, g1 = m3 divisé par sigma au cube, avec des moments de population et un diviseur N, la même convention que celle utilisée pour l'écart-type dans le reste de ce catalogue. Aucun ajustement d'échantillon (Fisher-Pearson ajusté) n'est appliqué, ce qui garde le catalogue cohérent ; avec la fenêtre par défaut, la différence est négligeable. Ce défaut est de 50 rendements, il faut donc 51 barres avant que quoi que ce soit n'apparaisse, et il est fixé ainsi parce que la forme d'une distribution demande un nombre raisonnable d'observations pour avoir un sens. Si les rendements de la fenêtre ont une dispersion exactement nulle, le résultat n'est pas défini et rien n'est tracé, plutôt qu'un 0 trompeur.
La formule, telle qu’implémentée
Ce n'est pas la définition habituelle ailleurs : c'est ce que calcule le code livré, documenté à côté de son implémentation :
Asymétrie (skewness) des N derniers rendements — moment d'ordre 3 standardisé, convention POPULATION (÷N, comme le σ du catalogue) : g1 = m3 / σ³ avec m_p = (1/N)·Σ(r − r̄)^p et σ = √m2 Pas de correction d'échantillon (Fisher-Pearson ajusté) : le catalogue est cohérent en ÷N de bout en bout, et sur N ≥ 50 l'écart est négligeable. Lecture : g1 < 0 = queue à gauche (quelques grosses barres baissières parmi beaucoup de petites hausses). σ = 0 (fenêtre de rendements plate, marché figé) → null, jamais 0. Défaut N=50 : il faut du monde pour parler de forme de distribution. Warm-up (< N rendements, donc < N+1 barres) → null.
Comment le lire
- Lisez le signe avant l'amplitude : il indique quelle queue porte l'essentiel sur la fenêtre.
- Des valeurs proches de zéro décrivent une fenêtre où les rendements haussiers et baissiers ont une forme comparable : c'est le cas ordinaire.
- Une lecture durablement négative signifie que, sur cette fenêtre, les baisses sont arrivées par pas individuels plus grands que les hausses, que le marché ait fini plus haut ou plus bas.
- Comme les écarts sont élevés au cube, une seule barre extrême peut dominer la valeur ; quand la ligne saute, retrouvez la barre responsable avant d'y voir un changement de caractère.
- Attendez-vous à ce que la valeur se normalise quand cette barre sort de la fenêtre : ce retour est arithmétique, pas un événement de marché.
Paramètres et valeurs par défaut
La période vaut 50 rendements par défaut et accepte de 3 à 1 000. Les petites fenêtres sont dominées par des barres isolées et produisent des lectures erratiques qui décrivent du bruit plutôt qu'une forme. Les fenêtres plus longues caractérisent un régime et évoluent lentement : un vrai changement d'asymétrie apparaît donc tardivement.
| Paramètre | Type | Par défaut | Bornes |
|---|---|---|---|
| Period | number | 50 | 3 – 1000 |
Ce qu’il ne montre pas
La skewness décrit une fenêtre close de rendements passés et ne porte aucune prévision. Élever les écarts au cube la rend très sensible aux valeurs extrêmes isolées, y compris les transactions aberrantes et les trous du flux, qui peuvent déplacer la ligne sans aucune asymétrie réelle du marché. Elle ne dit rien de la taille des mouvements : c'est ce que mesurent l'écart-type et la volatilité réalisée. Elle n'utilise que les clôtures : le volume et le côté agresseur n'y entrent jamais. Une fenêtre sans aucune dispersion des rendements ne produit aucune valeur.
Indicateurs liés
- True Range — Volatilité
- Std Dev — Volatilité
- Squeeze — Volatilité
- Chaikin Volatility — Volatilité
- Realized Vol — Volatilité
- Kurtosis — Volatilité
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Frequently asked questions
- Que signifie une skewness négative pour un marché ?
- Une skewness négative signifie que la distribution des rendements sur la fenêtre mesurée a une queue gauche plus longue : la barre typique est petite, et les grands mouvements isolés se font à la baisse. Elle décrit la forme de ce qui s'est déjà produit et ne prédit pas le prochain mouvement.
- Combien de barres faut-il pour calculer la skewness ?
- Mathématiquement, trois rendements suffisent, mais le résultat dépend alors presque entièrement d'une seule observation. Le défaut ici est de 50 rendements, soit 51 barres, car un moment d'ordre trois standardisé calculé sur un petit échantillon est instable et se lit comme du bruit.
- La skewness est-elle la même chose que la volatilité ?
- Non. La volatilité mesure l'étalement des rendements ; la skewness mesure si cet étalement est déséquilibré. Deux instruments peuvent avoir un écart-type identique alors que l'un bouge par pas symétriques et l'autre par petites hausses ponctuées de fortes baisses.