Indicateur Realized Vol : formule, réglages et lecture
Realized Vol est l'écart-type annualisé des rendements logarithmiques de clôture à clôture sur une fenêtre glissante, affiché en pourcentage. Il décrit la volatilité déjà observée, par opposition à la volatilité implicite, déduite du prix des options.
Senzoukria · Indicateurs · Updated September 2026
Realized Vol — Volatilité, dans son propre panneau sous le graphique.
Ce que mesure Realized Vol
La fenêtre utilise l'écart-type d'échantillon, avec un diviseur N moins 1 : c'est la convention habituelle de la volatilité historique, et elle diffère volontairement du diviseur de population utilisé par la famille Bollinger dans ce catalogue. Le résultat est mis à l'échelle par la racine carrée du réglage « périodes par an ». Sa valeur par défaut, 362 880, correspond à 252 jours de 1 440 barres d'une minute : elle suppose donc des barres d'une minute et une journée de 24 heures. La séance des futures CME dure plutôt 23 heures, et cette approximation est assumée plutôt que cachée. Si une clôture de la fenêtre est nulle ou négative, le logarithme n'est pas défini et l'indicateur ne renvoie rien au lieu de substituer une valeur. Rien n'est tracé tant que N rendements ne sont pas disponibles.
La formule, telle qu’implémentée
Ce n'est pas la définition habituelle ailleurs : c'est ce que calcule le code livré, documenté à côté de son implémentation :
Volatilité réalisée : écart-type ÉCHANTILLON (÷(N−1) — la convention « Historical Volatility », ≠ du ÷N des Bollinger, choix documenté) des N derniers log-returns de close, annualisé ×√(annualization), en %. HYPOTHÈSE DOCUMENTÉE : le défaut annualization = 252 × 1440 = 362 880 suppose des barres 1 MINUTE et 252 jours de cotation de 24 h (la session future CME fait ~23 h/j — approximation assumée). Autre timeframe → ajuster le paramètre (ex. 5 m : 252 × 288 = 72 576). close ≤ 0 dans la fenêtre → null (log indéfini — pas d'info, on n'invente pas) ; warm-up (< N returns) → null.
Comment le lire
- Lisez-le par rapport à sa propre plage récente plutôt qu'à un chiffre absolu : ce qui est « élevé » dépend de l'instrument et de l'unité de temps.
- Une ligne qui monte signifie que les rendements se dispersent : une même taille de position subit désormais plus de variation en points qu'auparavant.
- Lorsqu'un gros rendement sort enfin de la fenêtre, la ligne chute nettement ; cette baisse tient à la fenêtre glissante, pas à une information nouvelle sur le marché.
- La mesure est symétrique : une hausse violente et une baisse violente de même taille donnent la même lecture.
- Comparer deux instruments n'a de sens que si les deux panneaux utilisent la même unité de temps, la même période et le même réglage « périodes par an ».
Paramètres et valeurs par défaut
La période vaut 20 barres par défaut, assez court pour réagir au cours d'une séance ; des fenêtres plus longues décrivent un régime et réagissent lentement. Le réglage « périodes par an » doit correspondre à l'intervalle de votre graphique : sur un graphique 5 minutes, la valeur cohérente est 252 × 288 = 72 576, et laisser le défaut prévu pour la minute sur des barres plus lentes gonfle la lecture.
| Paramètre | Type | Par défaut | Bornes |
|---|---|---|---|
| Period | number | 20 | 2 – 500 |
| Periods / year | number | 362880 | 1 – 10000000 |
Ce qu’il ne montre pas
Le chiffre n'a pas de direction et n'est construit qu'à partir des clôtures : le côté agresseur et le volume derrière chaque mouvement n'y figurent pas. Les gaps, suspensions et barres manquantes du flux entrent dans le calcul comme de gros rendements isolés et maintiennent la valeur élevée pendant toute la longueur de la fenêtre. Quand les transactions ne font plus bouger la clôture, la lecture baisse faute de dispersion, ce qui n'équivaut pas à un marché réellement apaisé. L'annualisation est une convention d'échelle appliquée à une fenêtre courte, pas une prévision sur un an.
Indicateurs liés
- True Range — Volatilité
- Std Dev — Volatilité
- Squeeze — Volatilité
- Chaikin Volatility — Volatilité
- Skewness — Volatilité
- Kurtosis — Volatilité
Cette page dans d’autres langues
Frequently asked questions
- Quelle est la différence entre volatilité réalisée et volatilité implicite ?
- La volatilité réalisée se calcule à partir de l'historique des prix : c'est la dispersion, annualisée, des rendements déjà observés. La volatilité implicite est extraite du prix des options et reflète ce que le marché des options facture pour les mouvements futurs. L'une est une mesure, l'autre une anticipation, et elles divergent régulièrement.
- Pourquoi la volatilité réalisée reste-t-elle élevée après la fin du mouvement ?
- Le calcul porte sur une fenêtre glissante. Un gros rendement continue de peser sur l'écart-type jusqu'à ce qu'il sorte des N dernières barres : la ligne reste donc élevée jusqu'à ce nombre de barres après le retour au calme, puis chute quand la valeur extrême quitte la fenêtre.
- Quel facteur d'annualisation utiliser sur un graphique 5 minutes ?
- Multipliez le nombre de barres dans une journée de trading par le nombre de jours de trading retenu. En barres de 5 minutes sur une journée de 24 heures, cela donne 288 × 252 = 72 576. Conserver le défaut de 362 880, prévu pour la minute, sur des barres de 5 minutes surestime le chiffre annualisé.