مؤشر Realized Vol: الصيغة والإعدادات وطريقة القراءة
مؤشر Realized Vol هو الانحراف المعياري السنوي لعوائد الإغلاق إلى الإغلاق اللوغاريتمية على نافذة متحركة، معروضًا كنسبة مئوية. وهو يصف تقلبًا وقع بالفعل، على عكس التقلب الضمني المستخرج من أسعار الخيارات.
Senzoukria · المؤشرات · Updated September 2026
Realized Vol — التقلب, في لوحة مستقلة أسفل الرسم.
ما الذي يقيسه Realized Vol
تستخدم النافذة الانحراف المعياري للعينة، بالقسمة على N ناقص 1، وهو العرف المعتاد للتقلب التاريخي، ويختلف عمدًا عن مقام المجتمع الإحصائي الذي تستخدمه عائلة Bollinger في هذا الكتالوج. تُضرب النتيجة في الجذر التربيعي لإعداد عدد الفترات في السنة. قيمته الافتراضية 362,880 تساوي 252 يوم تداول من 1,440 شمعة دقيقة، أي أنه يفترض شموع الدقيقة ويومًا من 24 ساعة؛ بينما تقترب جلسة عقود CME الآجلة من 23 ساعة، وهذا التقريب مصرَّح به لا مخفي. إذا كان أي إغلاق في النافذة صفرًا أو سالبًا فاللوغاريتم غير معرّف، ولا يعيد المؤشر شيئًا بدل أن يضع قيمة بديلة. ولا يُرسم شيء قبل توفر N عائدًا.
الصيغة كما هي منفَّذة في الكود
هذا ليس التعريف الشائع في مصادر أخرى، بل ما يحسبه الكود المنشور فعليًا، موثَّقًا بجانب التنفيذ:
Volatilité réalisée : écart-type ÉCHANTILLON (÷(N−1) — la convention « Historical Volatility », ≠ du ÷N des Bollinger, choix documenté) des N derniers log-returns de close, annualisé ×√(annualization), en %. HYPOTHÈSE DOCUMENTÉE : le défaut annualization = 252 × 1440 = 362 880 suppose des barres 1 MINUTE et 252 jours de cotation de 24 h (la session future CME fait ~23 h/j — approximation assumée). Autre timeframe → ajuster le paramètre (ex. 5 m : 252 × 288 = 72 576). close ≤ 0 dans la fenêtre → null (log indéfini — pas d'info, on n'invente pas) ; warm-up (< N returns) → null.
كيف تقرأه
- اقرأه قياسًا إلى نطاقه الحديث لا إلى رقم مطلق: ما يُعدّ مرتفعًا يتوقف على الأداة والإطار الزمني.
- الخط الصاعد يعني أن العوائد تتشتت، فحجم المركز نفسه يحمل تباينًا أكبر بالنقاط مما كان عليه.
- عندما يخرج عائد كبير من النافذة أخيرًا ينخفض الخط بحدة؛ وهذا الهبوط خاصية للنافذة المتحركة، لا معلومة جديدة عن السوق.
- المقياس متماثل: ارتفاع عنيف وهبوط عنيف بالحجم نفسه يعطيان القراءة ذاتها.
- المقارنة بين الأدوات لا تصح إلا إذا استخدمت اللوحتان الإطار الزمني نفسه والفترة نفسها وإعداد عدد الفترات في السنة نفسه.
المعاملات والقيم الافتراضية
الفترة الافتراضية 20 شمعة، وهي قصيرة بما يكفي للتفاعل داخل الجلسة؛ أما النوافذ الأطول فتصف نظامًا سوقيًا وتستجيب ببطء. يجب أن يطابق إعداد عدد الفترات في السنة الإطار الزمني للرسم: على رسم الخمس دقائق تكون القيمة المتسقة 252 × 288 = 72,576، وإبقاء قيمة الدقيقة الافتراضية على شموع أبطأ يضخّم القراءة.
| المعامل | النوع | القيمة الافتراضية | المدى |
|---|---|---|---|
| Period | number | 20 | 2 – 500 |
| Periods / year | number | 362880 | 1 – 10000000 |
ما لا يُظهره
الرقم بلا اتجاه ومبني على الإغلاقات وحدها، فلا يعرف الطرف المبادر ولا الحجم الذي يقف خلف كل حركة. الفجوات وتوقفات التداول والشموع المفقودة في التدفق تدخل الحساب كعوائد كبيرة منفردة، وتُبقي القيمة مرتفعة طوال مدة النافذة. وحين تتوقف الصفقات عن تحريك الإغلاق تنخفض القراءة لأنه لم يبق ما يتشتت، وهذا لا يعني أن السوق هدأ فعلًا. أما التحويل إلى قيمة سنوية فهو عرف في القياس يُطبَّق على نافذة قصيرة، لا توقّع لعام كامل.
مؤشرات ذات صلة
- True Range — التقلب
- Std Dev — التقلب
- Squeeze — التقلب
- Chaikin Volatility — التقلب
- Skewness — التقلب
- Kurtosis — التقلب
هذه الصفحة بلغات أخرى
Frequently asked questions
- ما الفرق بين التقلب المحقق والتقلب الضمني؟
- التقلب المحقق يُحسب من تاريخ الأسعار: إنه تشتت العوائد التي وقعت بالفعل، محوّلًا إلى قيمة سنوية. أما التقلب الضمني فيُستخرج من أسعار الخيارات ويعكس ما يتقاضاه سوق الخيارات مقابل الحركة المستقبلية. الأول قياس والثاني توقّع، وكثيرًا ما يختلفان.
- لماذا يبقى التقلب المحقق مرتفعًا بعد انتهاء الحركة؟
- لأن الحساب يجري على نافذة متحركة. يظل العائد الكبير يساهم في الانحراف المعياري إلى أن يخرج من آخر N شمعة، فيبقى الخط مرتفعًا لمدة قد تبلغ ذلك العدد من الشموع بعد هدوء السوق، ثم ينخفض حين تغادر القيمة الشاذة النافذة.
- ما معامل التحويل السنوي الذي أستخدمه على رسم الخمس دقائق؟
- اضرب عدد الشموع في يوم التداول في عدد أيام التداول التي تفترضها. على شموع خمس دقائق في يوم من 24 ساعة يكون ذلك 288 × 252 = 72,576. وإبقاء قيمة الدقيقة الافتراضية 362,880 على شموع الخمس دقائق يبالغ في الرقم السنوي.