Indicatore Realized Vol: formula, impostazioni e lettura
Realized Vol è la deviazione standard annualizzata dei rendimenti logaritmici chiusura su chiusura, calcolata su una finestra mobile e tracciata in percentuale. Descrive la volatilità già avvenuta, a differenza della volatilità implicita, che si ricava dai prezzi delle opzioni.
Senzoukria · Indicatori · Updated September 2026
Realized Vol — Volatilità, in un pannello separato sotto il grafico.
Che cosa misura Realized Vol
La finestra usa la deviazione standard campionaria, con divisore N meno 1, che è la convenzione abituale per la volatilità storica e si discosta volutamente dal divisore di popolazione usato dalla famiglia Bollinger in questo catalogo. Il risultato viene scalato per la radice quadrata del parametro periodi per anno. Il suo valore predefinito di 362.880 corrisponde a 252 giorni di trading da 1.440 barre a un minuto: presuppone quindi barre a un minuto e una giornata di 24 ore. La sessione dei futures CME dura più vicino alle 23 ore, e questa approssimazione viene dichiarata anziché nascosta. Se una chiusura nella finestra è zero o negativa il logaritmo non è definito e l'indicatore non restituisce nulla invece di sostituire un valore. Nulla viene tracciato finché non sono disponibili N rendimenti.
La formula, così come è implementata
Non è la definizione consueta altrove: è ciò che calcola il codice distribuito, documentato accanto alla sua implementazione:
Volatilité réalisée : écart-type ÉCHANTILLON (÷(N−1) — la convention « Historical Volatility », ≠ du ÷N des Bollinger, choix documenté) des N derniers log-returns de close, annualisé ×√(annualization), en %. HYPOTHÈSE DOCUMENTÉE : le défaut annualization = 252 × 1440 = 362 880 suppose des barres 1 MINUTE et 252 jours de cotation de 24 h (la session future CME fait ~23 h/j — approximation assumée). Autre timeframe → ajuster le paramètre (ex. 5 m : 252 × 288 = 72 576). close ≤ 0 dans la fenêtre → null (log indéfini — pas d'info, on n'invente pas) ; warm-up (< N returns) → null.
Come leggerlo
- Va letta rispetto al proprio range recente e non rispetto a un numero assoluto: ciò che è «alto» dipende dallo strumento e dal timeframe.
- Una linea in salita significa che i rendimenti si stanno disperdendo, quindi la stessa size comporta in punti più variazione di prima.
- Quando un rendimento ampio esce finalmente dalla finestra, la linea scende di colpo; quella discesa è una proprietà della finestra mobile, non un'informazione nuova sul mercato.
- La misura è simmetrica: un rialzo violento e un ribasso violento della stessa ampiezza producono la stessa lettura.
- Il confronto tra strumenti regge solo se entrambi i pannelli usano lo stesso timeframe, lo stesso periodo e lo stesso valore di periodi per anno.
Parametri e valori predefiniti
Il periodo è impostato di default a 20 barre, abbastanza corto da reagire all'interno di una sessione; finestre più lunghe descrivono un regime e rispondono lentamente. Il parametro periodi per anno deve corrispondere all'intervallo del grafico: su un grafico a cinque minuti il valore coerente è 252 × 288 = 72.576, e lasciare il default a un minuto su barre più lente gonfia la lettura.
| Parametro | Tipo | Predefinito | Intervallo |
|---|---|---|---|
| Period | number | 20 | 2 – 500 |
| Periods / year | number | 362880 | 1 – 10000000 |
Ciò che non mostra
Il numero non ha direzione ed è costruito sulle sole chiusure, quindi il lato aggressore e il volume dietro ogni movimento ne sono assenti. Gap, sospensioni e barre mancanti nel feed entrano nel calcolo come singoli rendimenti ampi e tengono alto il valore per tutta la durata della finestra. Quando gli scambi smettono di muovere la chiusura, la lettura scende perché non resta nulla da disperdere, il che non equivale a un mercato davvero calmo. L'annualizzazione è una convenzione di scala applicata a una finestra breve, non una previsione su un anno.
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Frequently asked questions
- Qual è la differenza tra volatilità realizzata e volatilità implicita?
- La volatilità realizzata si calcola dallo storico dei prezzi: è la dispersione, annualizzata, dei rendimenti già avvenuti. La volatilità implicita si ricava dai prezzi delle opzioni e riflette quanto il mercato delle opzioni fa pagare il movimento futuro. Una è una misura, l'altra un'aspettativa, e divergono regolarmente.
- Perché la volatilità realizzata resta alta dopo la fine del movimento?
- Il calcolo usa una finestra mobile. Un rendimento ampio continua a contribuire alla deviazione standard finché non esce dalle ultime N barre, quindi la linea resta elevata fino a quel numero di barre dopo che il mercato si è calmato, poi scende quando il valore anomalo lascia la finestra.
- Quale fattore di annualizzazione usare su un grafico a 5 minuti?
- Moltiplica il numero di barre in una giornata di trading per il numero di giorni di trading che stai assumendo. Su barre a cinque minuti e una giornata di 24 ore si ottiene 288 × 252 = 72.576. Mantenere il default a un minuto di 362.880 su barre a cinque minuti sovrastima il valore annualizzato.