Indicador Realized Vol: fórmula, ajustes y cómo leerlo
Realized Vol es la desviación típica anualizada de los retornos logarítmicos de cierre a cierre sobre una ventana móvil, trazada en porcentaje. Describe la volatilidad que ya ha ocurrido, a diferencia de la volatilidad implícita, que se deduce del precio de las opciones.
Senzoukria · Indicadores · Updated September 2026
Realized Vol — Volatilidad, en su propio panel debajo del gráfico.
Qué mide Realized Vol
La ventana usa la desviación típica muestral, dividiendo entre N menos 1, que es la convención habitual de volatilidad histórica y difiere deliberadamente del divisor poblacional que usa la familia Bollinger en este catálogo. El resultado se escala por la raíz cuadrada del ajuste de períodos por año. Su valor por defecto de 362.880 son 252 días de negociación de 1.440 barras de un minuto, así que supone barras de un minuto y un día de 24 horas; la sesión de futuros del CME se acerca más a 23 horas, y esa aproximación se declara en vez de ocultarse. Si algún cierre de la ventana es cero o negativo, el logaritmo no está definido y el indicador no devuelve nada en lugar de sustituir un valor. No se traza nada hasta que hay N retornos disponibles.
La fórmula, tal como está implementada
No es la definición habitual en otros sitios: es lo que calcula el código que se distribuye, documentado junto a su implementación:
Volatilité réalisée : écart-type ÉCHANTILLON (÷(N−1) — la convention « Historical Volatility », ≠ du ÷N des Bollinger, choix documenté) des N derniers log-returns de close, annualisé ×√(annualization), en %. HYPOTHÈSE DOCUMENTÉE : le défaut annualization = 252 × 1440 = 362 880 suppose des barres 1 MINUTE et 252 jours de cotation de 24 h (la session future CME fait ~23 h/j — approximation assumée). Autre timeframe → ajuster le paramètre (ex. 5 m : 252 × 288 = 72 576). close ≤ 0 dans la fenêtre → null (log indéfini — pas d'info, on n'invente pas) ; warm-up (< N returns) → null.
Cómo leerlo
- Léela contra su propio rango reciente y no contra un número absoluto: lo que cuenta como alto depende del instrumento y de la temporalidad.
- Una línea al alza significa que los retornos se dispersan, así que el mismo tamaño de posición implica más variación en puntos que antes.
- Cuando un retorno grande abandona por fin la ventana, la línea cae bruscamente; esa caída es una propiedad de la ventana móvil, no información nueva sobre el mercado.
- La medida es simétrica: una subida violenta y una caída violenta del mismo tamaño dan la misma lectura.
- La comparación entre instrumentos solo vale si ambos paneles usan la misma temporalidad, el mismo período y el mismo ajuste de períodos por año.
Parámetros y valores por defecto
El período viene por defecto a 20 barras, lo bastante corto para reaccionar dentro de la sesión; las ventanas largas describen un régimen y responden despacio. El ajuste de períodos por año debe coincidir con el intervalo de tu gráfico: en un gráfico de cinco minutos el valor coherente es 252 × 288 = 72.576, y dejar el valor por defecto de un minuto en barras más lentas infla la lectura.
| Parámetro | Tipo | Por defecto | Rango |
|---|---|---|---|
| Period | number | 20 | 2 – 500 |
| Periods / year | number | 362880 | 1 – 10000000 |
Lo que no muestra
El número no tiene dirección y se construye solo con cierres, así que el lado agresor y el volumen que hay detrás de cada movimiento no aparecen en él. Los huecos, las interrupciones y las barras que faltan en el flujo entran en el cálculo como retornos grandes aislados y mantienen el valor alto durante toda la ventana. Cuando las transacciones dejan de mover el cierre, la lectura baja porque ya no queda nada que dispersar, lo cual no es lo mismo que un mercado que se ha calmado de verdad. La anualización es una convención de escala aplicada a una ventana corta, no una previsión a un año.
Indicadores relacionados
- True Range — Volatilidad
- Std Dev — Volatilidad
- Squeeze — Volatilidad
- Chaikin Volatility — Volatilidad
- Skewness — Volatilidad
- Kurtosis — Volatilidad
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Frequently asked questions
- ¿Qué diferencia hay entre volatilidad realizada e implícita?
- La volatilidad realizada se calcula a partir del historial de precios: es la dispersión, anualizada, de los retornos que ya han ocurrido. La implícita se extrae del precio de las opciones y refleja lo que el mercado de opciones cobra por el movimiento futuro. Una es una medición y la otra una expectativa, y discrepan con frecuencia.
- ¿Por qué la volatilidad realizada sigue alta cuando el movimiento ya ha terminado?
- El cálculo es una ventana móvil. Un retorno grande sigue aportando a la desviación típica hasta que sale de las últimas N barras, así que la línea permanece elevada hasta ese número de barras después de que el mercado se haya calmado, y luego cae cuando el valor atípico abandona la ventana.
- ¿Qué factor de anualización uso en un gráfico de 5 minutos?
- Multiplica el número de barras de un día de negociación por los días de negociación que asumas. En barras de cinco minutos sobre un día de 24 horas son 288 × 252 = 72.576. Mantener el valor por defecto de un minuto, 362.880, en barras de cinco minutos exagera la cifra anualizada.