Indicador Kurtosis: fórmula, ajustes y cómo leerlo
Kurtosis informa del exceso de curtosis de los últimos N retornos — el cuarto momento estandarizado menos tres, la convención de Fisher — de modo que una distribución normal marca 0. Los valores positivos indican colas más gruesas que las de una normal, es decir barras extremas que ocurren más a menudo de lo que implicaría una campana de Gauss.
Senzoukria · Indicadores · Updated September 2026
Kurtosis — Volatilidad, en su propio panel debajo del gráfico.
Qué mide Kurtosis
Los retornos de la ventana se estandarizan con su desviación típica poblacional, calculada con divisor N y no N−1, y se toma la media de sus cuartas potencias; restar 3 recentra el caso gaussiano en cero. La cuarta potencia es lo que convierte esto en un estadístico de colas: un retorno del doble del tamaño habitual aporta dieciséis veces más que uno normal, así que un único valor atípico domina la lectura. La ventana por defecto es de 50 retornos, deliberadamente la misma convención y el mismo valor por defecto que el indicador de asimetría, para que los dos se puedan leer juntos. Una ventana cuya desviación típica es cero no produce ningún valor.
La fórmula, tal como está implementada
No es la definición habitual en otros sitios: es lo que calcula el código que se distribuye, documentado junto a su implementación:
Kurtosis EXCÈS des N derniers rendements (−3, convention de Fisher) — moment d'ordre 4 standardisé, population (÷N) : g2 = m4 / σ⁴ − 3 Le −3 recentre la gaussienne sur 0 : g2 > 0 = queues épaisses (risque de barre extrême), g2 < 0 = distribution aplatie. σ = 0 → null. Mêmes conventions et même défaut N=50 que `skewness` (les deux se lisent ensemble).
Cómo leerlo
- Las lecturas positivas significan que la ventana contiene retornos mucho mayores que su propio retorno habitual, así que la probabilidad de una barra desmesurada es elevada frente a un modelo normal.
- Las lecturas negativas describen una distribución más plana, donde los retornos se agrupan en una magnitud parecida sin extremos.
- Un salto de la curtosis suele deberse a una o dos barras concretas: localízalas en el gráfico antes de sacar cualquier conclusión sobre el régimen.
- La medida es ciega al signo: una barra alcista grande y una bajista grande del mismo tamaño la afectan igual. Léela junto a la asimetría para ver qué cola está haciendo el trabajo.
- El valor cae bruscamente cuando un valor atípico abandona la ventana, lo que es una consecuencia mecánica de la longitud de la ventana y no un cambio en el mercado.
Parámetros y valores por defecto
El período viene por defecto a 50 y admite de 3 a 1000. Una ventana corta deja que una sola barra extrema domine y produce grandes oscilaciones; una larga diluye los sucesos de cola reales en la media. Como el estadístico está normalizado por la desviación típica de la propia ventana, cambiar el período cambia tanto la muestra como el patrón con el que se mide.
| Parámetro | Tipo | Por defecto | Rango |
|---|---|---|---|
| Period | number | 50 | 3 – 1000 |
Lo que no muestra
El exceso de curtosis describe la forma de una ventana pasada y no lleva ninguna previsión: un valor alto dice que han ocurrido extremos, no que toque otro. Es extremadamente sensible a observaciones individuales, así que una transacción errónea o un hueco en los datos pueden moverlo de forma apreciable. Ignora por completo el orden y la dirección: los mismos retornos en cualquier secuencia dan el mismo número. Y se calcula solo sobre retornos, así que un mercado donde llega tamaño sin movimiento de precio, algo que el order flow revelaría, le resulta invisible.
Indicadores relacionados
- True Range — Volatilidad
- Std Dev — Volatilidad
- Squeeze — Volatilidad
- Chaikin Volatility — Volatilidad
- Realized Vol — Volatilidad
- Skewness — Volatilidad
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Frequently asked questions
- ¿Cuál es un valor normal de curtosis?
- Cero. Este indicador informa del exceso de curtosis bajo la convención de Fisher, que resta 3 para que una distribución normal quede en 0. Los valores positivos indican colas más gruesas que las de una normal y los negativos una forma más plana. La curtosis bruta, que algunas herramientas muestran en su lugar, situaría el caso normal en 3.
- ¿Por qué cayó la curtosis de golpe sin un movimiento grande?
- Porque el valor atípico que la inflaba salió de la ventana móvil. Con el valor por defecto de 50 retornos, una barra extrema deja de contarse exactamente cincuenta retornos después de imprimirse, y el estadístico retrocede bruscamente. La caída refleja el avance de la ventana, no un cambio en las condiciones actuales.
- ¿Hay que leer la curtosis junto con la asimetría?
- Se complementan, y en Senzoukria comparten las mismas convenciones y la misma ventana por defecto de 50 retornos para que el par se pueda leer en paralelo. La curtosis te dice que las colas son pesadas, pero no de qué lado; la asimetría te dice qué cola es más larga. Juntas describen la asimetría y la extremidad de la misma distribución de retornos.