كيف تقرأ الـ DOM (عمق السوق)
الـ DOM هو دفتر الأوامر المباشر: سلّم عروض الشراء والبيع المعلّقة حول السعر الحالي. يعرض السيولة الظاهرة وتغيّراتها؛ وهو وحده لا يثبت وجود حجم مخفي ولا نيّة. إليك كيف تُقرأ هذه السلّم.
Senzoukria · الأدلة · آخر تحديث: سبتمبر 2026
الـ DOM — Depth of Market، ويُسمّى أيضًا دفتر الأوامر أو السلّم — هو أكثر رؤية خامًا لتدفق الأوامر. إنه عمود أسعار مباشر تتراكم فيه عروض الـ bid المعلّقة أسفل السوق وعروض الـ ask المعلّقة أعلاه. أما الخريطة الحرارية للسيولة ومخطط البصمة فيعرضان على التوالي تاريخ العمق والصفقات المنفَّذة؛ والبصمة ليست إعادة بناء للسلّم.
أما التداول على السلّم نفسه — قياس الفارق السعري، والحجم التراكمي خلفه، ومتى يستحق أمر ظاهر كبير شيئًا من الحذر — فيتناوله دليل التداول بالـ DOM. واختيار المنصة التي تعرض لك السلّم مسألة أخرى، يعالجها مقال برامج التداول بالـ DOM.
تشريح السلّم
- عمود الأسعار (في الوسط) — كل صف مستوى سعري واحد، وأفضل bid وأفضل ask في المنتصف، حيث يقع الفارق السعري.
- الحجم عند الـ bid (أسفل) — أوامر شراء محدّدة معلّقة تنتظر تحت السوق.
- الحجم عند الـ ask (أعلى) — أوامر بيع محدّدة معلّقة تنتظر فوق السوق.
- أعمدة الحجم / آخر صفقة — ما يُنفَّذ فعليًا عند كل مستوى في هذه اللحظة، فترى العدوانية وهي تصطدم بالحجم المعلّق.
ماذا يقول لك الحجم المعلّق
السيولة المتراكمة
اصطفاف عدة مستويات كبيرة على جانب واحد يشكّل رفًّا من السيولة — منطقة على السوق أن يمضغها كي يواصل طريقه. فقد تصمد عروض الـ bid المتراكمة تحت السعر أمام ارتداد هابط، وقد تضع عروض الـ ask المتراكمة فوقه سقفًا لصعود. وهل تصمد فعلًا؟ ذلك هو السؤال التالي.
سحب الأوامر والتلاعب بها
انخفاض الحجم الظاهر قد يعكس إلغاءً أو تنفيذًا أو تغيّرًا في التدفق المتاح. استعمل بيانات الأحداث للتمييز بين هذه الملاحظات. والاختفاء قرب السعر لا يُثبت نيّة ولا تلاعبًا.
الامتصاص وأوامر الجبل الجليدي
حجم عدواني كبير مع تقدّم سعري محدود يتّسق مع سيولة سلبية تقابله. وتجديد الحجم يحتمل تفسيرات عدة؛ وهو وحده لا يؤكد وجود أمر جبل جليدي أصلي. توثّق CME الفرق بين بيانات MBO المجهولة أمرًا بأمر وبيانات MBP المجمّعة. تحقّق ممّا يحتفظ به التدفق والتطبيق فعلًا.
القيد الأكبر في الـ DOM (وكيف تعالجه)
الـ DOM الخام لا يعرض سوى اللحظة الراهنة: فهو يومض ويُعاد ضبطه مع كل تِك، ما يجعل من الصعب رؤية سلوك مستوى ما خلال الدقائق الأخيرة. وهذا بالضبط ما تحلّه الخريطة الحرارية للسيولة: فهي تسجّل الـ DOM عبر الزمن، فتصير الجدران وعمليات السحب وإعادة التعبئة أنماطًا مرئية بدل ضبابية. اقرأ السلّم للّحظة، والخريطة الحرارية للتاريخ.
الخلاصة: الـ DOM يعرض العمق الظاهر. قارن تغيّراته بالتنفيذات واحتفظ بحدود البيانات الناقصة؛ فالسلّم لا يستطيع كشف كل مشارك ولا كل نيّة مخفية.
شاهده على بيانات مباشرة
تجمع Senzoukria بين الـ DOM وخريطة حرارية للسيولة ومخطط بصمة أصلي من تدفق NinjaTrader أو Apex / Rithmic أو العملات الرقمية لديك — فتقرأ السيولة المعلّقة وتاريخها والعدوانية التي تضربها في مكان واحد. ابدأ بـ 9 دولارات للشهر الأول، ثم 29 دولارًا.
أسئلة شائعة
- ما هو الـ DOM في التداول؟
- الـ DOM (Depth of Market، عمق السوق)، ويُسمّى أيضًا دفتر الأوامر أو السلّم، هو قائمة مباشرة بالأوامر المحدّدة المعلّقة حول السعر الحالي. يبيّن كم عقدًا معروضًا للشراء عند كل سعر أسفل السوق وللبيع عند كل سعر أعلاه: أي السيولة التي تنتظر التنفيذ.
- ما الفرق بين الـ DOM ومخطط البصمة؟
- يعرض الـ DOM أوامر محدّدة معلّقة وسلبية: سيولة لم تُتداول بعد. أما مخطط البصمة فيعرض أوامر سوقية عدوانية نُفِّذت فعلًا: ما جرى تداوله. الـ DOM يصف السيولة الظاهرة المعلّقة، والبصمة تصف التنفيذات. وهما وجهان لتدفق الأوامر نفسه.
- ما هو التلاعب بالأوامر (spoofing) على الـ DOM؟
- الإلغاء أمر يمكن ملاحظته؛ أما نيّة التلاعب فلا تثبتها لقطة واحدة من الـ DOM. فاختفاء جدار قرب السعر يحتمل تفسيرات عدة. لا تصف كل أمر مسحوب بأنه تلاعب.
- ما هو أمر الجبل الجليدي (iceberg)؟
- يُظهر أمر الجبل الجليدي جزءًا فقط من كميته الإجمالية. وتكرار تجديد الحجم الظاهر قد يتّسق مع وجود احتياطي مخفي، لكن العمق المجمّع وحده لا يميّزه عن عدة أوامر مستقلة ولا يُثبت هوية أي مشارك.