Participante de otro marco temporal

Marco temporal del día y otro marco temporal

El Market Profile, tal como lo desarrolló Steidlmayer y lo amplió Dalton, separa dos grupos amplios. Los operadores del marco temporal del día, como los scalpers y los operadores locales, aportan buena parte de la negociación por los dos lados dentro del rango del día y rara vez mantienen posiciones de un día para otro. Los participantes de otro marco temporal, desde operadores de swing hasta instituciones que rebalancean carteras, actúan cuando los precios les resultan atractivos respecto a su visión más larga; sus órdenes son mayores o más persistentes, y su llegada o su ausencia decide si la sesión se queda en balance o se mueve.

Estructuras atribuidas a la actividad OTF

• Extensión del rango más allá del balance inicial, ya que el marco temporal del día por sí solo tiende a rotar dentro de él.
• One-timeframing: cada bracket manteniendo el extremo del anterior.
• Colas en los extremos, donde los participantes OTF respondieron deprisa a precios que les parecían injustos.
• Valor que migra de una sesión a la siguiente en lugar de solaparse.
• Actividad de iniciativa: negociación agresiva lejos del área de valor anterior que después se acepta.

Un ejemplo resuelto

Una sesión construye un balance inicial de 12 puntos en su primera hora y después rota dentro de él dos horas más: actividad del marco temporal del día. Por la tarde, el precio rompe por encima del máximo del balance inicial, los tres brackets siguientes mantienen cada uno el mínimo del anterior, y el valor se construye 10 puntos más arriba al cierre. La lectura del perfil es que entraron compradores de otro marco temporal después del mediodía. El order flow de la ruptura, por ejemplo desequilibrios apilados al ask y una delta acumulada que sube de forma sostenida, es coherente con esa lectura; no muestra quiénes eran los compradores.

Qué puede y qué no puede añadir el order flow

El order flow muestra la agresión, el tamaño y la respuesta del libro, lo que puede respaldar una lectura OTF: un tamaño medio de operación mayor, una demanda que se repone de forma persistente, una delta que crece con el precio. No puede identificar a los participantes ni su horizonte, y las operaciones grandes pueden venir tanto de operadores del día como de inversores de largo plazo. El concepto OTF es una interpretación de la estructura, y sigue siéndolo.

En Senzoukria

La opción «Initial balance» de la capa Market Profile (TPO), con «IB brackets» en dos por defecto, marca el rango dentro del cual suele quedarse la actividad del marco temporal del día, y el periodo «RTH indices (8:30–15:00 CT)» reproduce el perfil de horario regular en ES y NQ. La capa IB Extensions mide cuánto ha viajado el precio más allá del balance inicial. Average Trade Size y Large Trade Ratio describen cuán concentrado estuvo el volumen de una barra, y Big Trades marca las operaciones grandes; ninguno identifica el marco temporal de un participante.