Индикатор Hurst Exponent (R/S): формула, настройки и чтение
Hurst Exponent (R/S) оценивает, склонны ли недавние доходности продолжаться или разворачиваться. Senzoukria считает его по нормированному размаху последних N доходностей: выше 0,5 — персистентность, ниже 0,5 — возврат к среднему, около 0,5 — путь, который трудно отличить от случайного блуждания.
Senzoukria · Индикаторы · Updated September 2026
Hurst Exponent (R/S) — Волатильность, в отдельной панели под графиком.
Что измеряет Hurst Exponent (R/S)
Доходности окна центрируются относительно среднего, отклонения накапливаются в текущую сумму, и максимум минус минимум этой накопленной суммы даёт размах R. Деление на стандартное отклонение генеральной совокупности S тех же доходностей даёт нормированный размах, а показатель равен натуральному логарифму R/S, делённому на натуральный логарифм N. Это одномасштабная оценка прямо по определению, без поправки Anis-Lloyd и без регрессии по нескольким окнам: скорректированные варианты предполагают модель шума, которая здесь не измерялась, а эту форму можно проверить вручную. При малых N она смещена вверх, поэтому окно по умолчанию — 100 доходностей, а не 20; окно из постоянных доходностей не возвращает значения вовсе.
Формула — так, как она реализована
Это не привычное определение из других источников, а то, что вычисляет поставляемый код, задокументированное рядом с реализацией:
Exposant de Hurst par analyse R/S (Hurst 1951, Mandelbrot) sur les N derniers RENDEMENTS — méthode exacte, à une seule échelle : 1. fenêtre x₁…x_N (rendements) ; moyenne m = (1/N)Σx ; 2. écarts CUMULÉS Y_k = Σ_{j=1..k}(x_j − m), k = 1…N (Y_N = 0) ; 3. ÉTENDUE R = max(Y) − min(Y) (≥ 0, sur les Y — pas sur x) ; 4. ÉCART-TYPE S = √( (1/N)·Σ(x − m)² ) — population, two-pass ; 5. H = ln(R/S) / ln(N). Lecture : H > 0.5 = persistance (les rendements se prolongent, tendance), H < 0.5 = anti-persistance (retour à la moyenne), H ≈ 0.5 = marche aléatoire. UNE SEULE ÉCHELLE, sans correction d'Anis-Lloyd et sans régression multi-fenêtres : c'est l'estimateur direct de la définition, celui qu'on peut vérifier à la main (les variantes corrigées supposent un modèle de bruit qu'on n'a pas mesuré ici). Il est BIAISÉ vers le haut pour N petit — d'où le défaut N=100, et non 20. S = 0 (rendements constants) → null, jamais 0 ; R = 0 → null (ln 0). Note : S > 0 implique R > 0, la garde R est défensive. Warm-up (< N rendements) → null.
Как его читать
- Устойчивые значения выше 0,5 говорят, что движения в окне имели тенденцию продолжаться; чем выше, тем сильнее накопленные отклонения блуждали относительно собственного разброса.
- Значения ниже 0,5 говорят об обратном: доходности чередовались чаще, чем у независимого ряда.
- Не считайте 0,5 чёткой границей. Одномасштабная оценка на ста наблюдениях колеблется, и небольшие отклонения в обе стороны лежат в пределах шума метода.
- Поскольку оценка завышена на коротких окнах, значение, полученное с периодом 20, несопоставимо со значением при 100.
- Используйте его, чтобы охарактеризовать режим, в котором работает метод, а не как триггер: он описывает только что закрывшееся окно.
Параметры и значения по умолчанию
Период по умолчанию — 100 доходностей, допустимо от 4 до 2000; это единственная существенная настройка. Он задаёт одновременно размер выборки и знаменатель ln(N), поэтому его изменение сдвигает всю шкалу выхода, а не просто сглаживает её. Значения около минимума 4 определяются смещением малой выборки и не должны читаться как персистентность рынка.
| Параметр | Тип | По умолчанию | Диапазон |
|---|---|---|---|
| Period | number | 100 | 4 – 2000 |
Чего он не показывает
Это описательная статистика по закрытому окну без каких-либо прогнозных претензий, и она запаздывает по построению. Одномасштабная форма шумнее и смещённее регрессионных оценок, поэтому движение линии при фиксированной настройке значит больше, чем её абсолютное значение. Она читает только доходности — ни объёма, ни дельты, ни стакана, — так что персистентное значение ничего не говорит о том, кто создаёт эту персистентность. Пропущенные или задублированные бары искажают питающий её ряд доходностей.
Похожие индикаторы
- True Range — Волатильность
- Std Dev — Волатильность
- Squeeze — Волатильность
- Chaikin Volatility — Волатильность
- Realized Vol — Волатильность
- Skewness — Волатильность
Эта страница на других языках
Frequently asked questions
- Что означает показатель Херста выше 0,5?
- Он указывает на персистентность в только что измеренном окне: за движениями чаще следовали движения в ту же сторону, чем дал бы независимый ряд. Это описание выборки, а не прогноз следующих баров. Значения около 0,5 следует считать неопределёнными, поскольку оценка несёт шум.
- Почему индикатору Херста нужен такой длинный период?
- Одномасштабная оценка по нормированному размаху смещена вверх на малых выборках, поэтому короткое окно показывает персистентность, которая является артефактом метода, а не свойством рынка. По этой причине значение по умолчанию — 100 доходностей. Сильно меньший период даёт высокие значения, несопоставимые с полученными на более длинном окне.
- Какую оценку показателя Херста использует Senzoukria?
- Анализ нормированного размаха на одном масштабе, прямо по определению: накопленные отклонения от среднего окна дают размах, стандартное отклонение генеральной совокупности — нормирующий множитель, а показатель равен ln(R/S), делённому на ln(N). Поправка Anis-Lloyd и регрессия по нескольким окнам не применяются, так как эти варианты предполагают модель шума, не проверенную на этих данных. Цена такого выбора — известное смещение вверх на коротких окнах.