عقد ZF الآجل (سند الخزانة لخمس سنوات): قيمة التيك وأيام الإشعار وتدفق الأوامر

مواصفات عقد ZF

وحدة التداول سندات خزانة أمريكية متوسطة الأجل بقيمة اسمية $100,000. والسعر عند القيمة الاسمية 100 نقطة، والنقطة الواحدة $1,000؛ وأدنى تغيّر سعري ربع 1/32 من النقطة (0.0078125 نقطة)، ويساوي $7.8125 لكل عقد. وتسوية العقد بالتسليم المادي لسندات خزانة ذات أصل ثابت مدتها الأصلية لا تزيد على 5 سنوات و3 أشهر ومدتها المتبقية لا تقلّ عن 4 سنوات وشهرين. ويحمل جدول العقود في Senzoukria حجم التيك نفسه وقيمة النقطة نفسها، على رمز بورصة CBOT.

استحقاق ZF: أول يوم إشعار وآخر يوم تداول

آخر يوم تداول هو آخر يوم عمل من شهر العقد، ويتبعه التسليم في موعد لا يتجاوز ثالث يوم عمل بعده. ولأن التسليم يمكن أن يقع في أي يوم عمل من شهر العقد، تبدأ الإشعارات قبله: فأول يوم إشعار هو آخر يوم عمل من الشهر السابق، أي شهرًا كاملًا قبل آخر يوم تداول.

ومحرّك الاستحقاقات في Senzoukria يُخرج عقود ZF عند أول يوم إشعار لا عند آخر يوم تداول: فبعد ذلك التاريخ، كما تلاحظ شيفرته، تكون المراكز المفتوحة قد انتقلت سلفًا. فيدرج المنتقي ZFZ6 حتى 30 نوفمبر 2026، وينقل الإعداد الافتراضي إلى الشهر التالي في 26 نوفمبر 2026، أي قبل ذلك بأربعة أيام تقويمية. و ZFU6 لا يزال يتداول حتى 30 سبتمبر 2026، داخل شهر تسليمه، لكن المنتقي توقّف عن إدراجه بعد أول يوم إشعار له، 31 أغسطس 2026.

و31 مايو 2027 هو عيد التذكار (Memorial Day)، فيضع تقويم البورصة أول يوم إشعار لعقد ZFM7 في 28 مايو 2027. أما محرّك الاستحقاقات في Senzoukria فيعدّ من الاثنين إلى الجمعة بلا جدول عطلات، ويستعمل 31 مايو 2027 بدلًا منه، فيُبقي منتقيه ZFM7 مدرجًا حتى ذلك التاريخ.

قيمة تيك ZF بأجزاء من 32

• التيك الواحد = 1/128 نقطة = $7.8125؛ والجزء الواحد من 32 = 4 تيكات = $31.25.
• والنقطة الكاملة = 128 تيكًا = $1,000 لكل عقد.
• وحركة 10 تيكات = 10 × $7.8125 = $78.125؛ وعلى 4 عقود، $312.50.
• ووقف بمقدار ربع نقطة (32 تيكًا) يخاطر بـ $250 لكل عقد.

قراءة تدفق الأوامر على ZF

وعند تعطيل «دقة الصفوف»، يكون لبصمة ZF صفٌّ واحد لكل 1/128 من النقطة. وتعطي الخطوات الثابتة 2 تيك = 1/64 نقطة، و4 تيكات = 1/32 نقطة، و8 تيكات = 1/16 نقطة، و16 تيكًا = 1/8 نقطة، و32 تيكًا = 1/4 نقطة للصف الواحد. والتجميع يُبقي مجاميع الشمعة دقيقة؛ أما نقطة التحكم (POC) والاختلالات فتشير حينها إلى صفوف لا إلى أسعار.

و ZF يتحرك بأرباع الأجزاء من 32، فأربعة تيكات تصنع جزءًا واحدًا من 32، وتعطي الخطوة الثابتة بأربعة تيكات صفًّا واحدًا لكل جزء من 32 بالضبط. وسلّة القابل للتسليم فيه، وهي سندات لها 4 سنوات وشهران على الأقل من المدة المتبقية، تجعله النقطة الوسطى بين ZT وZN؛ ولكلٍّ من الثلاثة دفتر أوامره، فتُختار عتبات العمق وإعدادات الاختلال لكل عقد على حدة.

استخدام ZF في Senzoukria

• منتقي الرمز على مصدر Rithmic أو Databento CME: اكتب ZF؛ وفي 25 سبتمبر 2026 يكون العقد المدرج ZFZ6 (ديسمبر 2026)، في عائلة «Treasuries».
• وتعرض الخريطة الحرارية ولوحة عمق السوق (DOM) دفتر ذلك العقد مع بورصة CBOT في رأس السلّم؛ والأسعار كسور عشرية من النقطة لا أجزاء من 32.
• وتسرد شاشة إعادة التشغيل (Replay) عقد ZF في مجموعة «أسعار الفائدة». وفي «الاختبار الرجعي التلقائي» اضبط «قيمة النقطة ($)» على 1,000 لعقد ZF؛ فالحقل يبدأ افتراضيًا عند 2، وهي قيمة MNQ.
• الحساب المحاكى: تُدخَل الأوقاف والأهداف بالنقاط، فوقف بمقدار 1/2 نقطة هو $500 لكل عقد.