Futuros ZF (nota del Tesoro a 5 años): valor del tick, días de aviso y flujo de órdenes

Especificaciones del contrato ZF

La unidad de negociación son notas del Tesoro de EE. UU. con un valor nominal de 100.000 $. La par son 100 puntos y un punto son 1.000 $; la fluctuación mínima es de un cuarto de 1/32 de punto (0,0078125 puntos), que vale 7,8125 $ por contrato. El contrato se liquida por entrega física de notas del Tesoro de principal fijo con un plazo original no superior a 5 años y 3 meses y un plazo restante no inferior a 4 años y 2 meses. La tabla de contratos de Senzoukria lleva el mismo tick y el mismo valor del punto, con el código de mercado CBOT.

Vencimiento del ZF: día de primer aviso y último día de negociación

El último día de negociación es el último día hábil del mes del contrato, y la entrega se produce a más tardar el tercer día hábil siguiente. Como la entrega puede producirse cualquier día hábil del mes del contrato, los avisos empiezan antes: el día de primer aviso es el último día hábil del mes anterior, un mes completo antes del último día de negociación.

El motor de vencimientos de Senzoukria retira los contratos ZF en el día de primer aviso y no en el último día de negociación: pasada esa fecha, señala su código, el interés abierto ya ha migrado. El selector lista ZFZ6 hasta el 30 de noviembre de 2026 y pasa su contrato por defecto al mes siguiente el 26 de noviembre de 2026, 4 días naturales antes. ZFU6 todavía se negocia hasta el 30 de septiembre de 2026, dentro de su mes de entrega, pero el selector dejó de listarlo después de su día de primer aviso, el 31 de agosto de 2026.

El 31 de mayo de 2027 es Memorial Day, así que el calendario del mercado fija el día de primer aviso de ZFM7 el 28 de mayo de 2027. El motor de vencimientos de Senzoukria cuenta de lunes a viernes sin tabla de festivos y usa en su lugar el 31 de mayo de 2027, por lo que su selector mantiene ZFM7 en la lista hasta esa fecha.

Valor del tick del ZF en 1/32

• Un tick = 1/128 de punto = 7,8125 $; un 1/32 = 4 ticks = 31,25 $.
• Un punto completo = 128 ticks = 1.000 $ por contrato.
• Un movimiento de 10 ticks = 10 × 7,8125 $ = 78,125 $; con 4 contratos, 312,50 $.
• Un stop de un cuarto de punto (32 ticks) arriesga 250 $ por contrato.

Leer el flujo de órdenes del ZF

Con la resolución de las filas desactivada, un footprint del ZF tiene una fila por 1/128 de punto. Los pasos fijos dan 2 ticks = 1/64 de punto, 4 ticks = 1/32 de punto, 8 ticks = 1/16 de punto, 16 ticks = 1/8 de punto y 32 ticks = 1/4 de punto por fila. La agrupación mantiene exactos los totales de la barra; el POC y los desequilibrios se refieren entonces a filas, no a precios.

El ZF se mueve en cuartos de 1/32, así que cuatro ticks forman un 1/32 y el paso fijo de 4 ticks da exactamente una fila por 1/32. Su cesta entregable, notas con al menos 4 años y 2 meses de plazo restante, lo convierte en el punto intermedio entre el ZT y el ZN; cada uno de los tres tiene su propio libro de órdenes, así que los umbrales de profundidad y los ajustes de desequilibrio se eligen contrato por contrato.

Usar el ZF en Senzoukria

• Selector de símbolos sobre una fuente CME de Rithmic o Databento: teclea ZF; el 25 de septiembre de 2026 el contrato listado es ZFZ6 (diciembre de 2026), en la familia «Treasuries».
• El heatmap y el DOM muestran el libro de ese contrato, con el mercado CBOT en la cabecera de la escalera; los precios son decimales de un punto, no 1/32.
• El Replay lista el ZF en el grupo «Tipos». En el backtest automático, pon «Valor del punto ($)» en 1.000 para el ZF; el campo vale 2 por defecto, el valor del MNQ.
• Cuenta simulada: los stops y los objetivos se introducen en puntos, así que un stop de 1/2 punto son 500 $ por contrato.