Futures ZF (T-Note a 5 anni): valore del tick, notice day, order flow

Specifiche del contratto ZF

L'unità di negoziazione è costituita da note del Tesoro USA per un valore nominale di 100.000 $. La pari è 100 punti e un punto vale 1.000 $; la fluttuazione minima è un quarto di 1/32 di punto (0,0078125 punti), pari a 7,8125 $ per contratto. Il contratto si regola per consegna fisica di note del Tesoro a capitale fisso con una durata originaria non superiore a 5 anni e 3 mesi e una vita residua non inferiore a 4 anni e 2 mesi. La tabella dei contratti di Senzoukria porta lo stesso tick e lo stesso valore del punto, con il codice di borsa CBOT.

Scadenza di ZF: first notice day e ultimo giorno di negoziazione

L'ultimo giorno di negoziazione è l'ultimo giorno lavorativo del mese di contratto, e la consegna segue entro il terzo giorno lavorativo successivo. Poiché la consegna può avvenire in qualunque giorno lavorativo del mese di contratto, gli avvisi cominciano prima: il first notice day è l'ultimo giorno lavorativo del mese precedente, un mese intero prima dell'ultimo giorno di negoziazione.

Il motore delle scadenze di Senzoukria ritira i contratti ZF al first notice day e non all'ultimo giorno di negoziazione: superata quella data, annota il suo codice, l'open interest è già migrato. Il selettore elenca ZFZ6 fino al 30 novembre 2026 e sposta il valore predefinito sul mese successivo il 26 novembre 2026, 4 giorni di calendario prima. ZFU6 negozia ancora fino al 30 settembre 2026, all'interno del suo mese di consegna, ma il selettore ha smesso di elencarlo dopo il suo first notice day, il 31 agosto 2026.

Il 31 maggio 2027 è il Memorial Day, quindi il calendario di borsa fissa il first notice day di ZFM7 al 28 maggio 2027. Il motore delle scadenze di Senzoukria conta dal lunedì al venerdì senza calendario delle festività e usa invece il 31 maggio 2027, quindi il suo selettore mantiene ZFM7 in elenco fino a quella data.

Valore del tick di ZF in trentaduesimi

• Un tick = 1/128 di punto = 7,8125 $; un trentaduesimo = 4 tick = 31,25 $.
• Un punto intero = 128 tick = 1.000 $ per contratto.
• Un movimento di 10 tick = 10 × 7,8125 $ = 78,125 $; su 4 contratti, 312,50 $.
• Uno stop di un quarto di punto (32 tick) rischia 250 $ per contratto.

Leggere l'order flow di ZF

Con «Risoluzione delle righe» su «Disattivato», un footprint ZF ha una riga per 1/128 di punto. I passi fissi danno 2 tick = 1/64 di punto, 4 tick = 1/32 di punto, 8 tick = 1/16 di punto, 16 tick = 1/8 di punto, 32 tick = 1/4 di punto per riga. Il raggruppamento mantiene esatti i totali della barra; il POC e gli squilibri si riferiscono allora a righe, non a prezzi.

ZF si muove per quarti di trentaduesimo, quindi quattro tick fanno un trentaduesimo e il passo fisso di 4 tick dà esattamente una riga per trentaduesimo. Il suo paniere consegnabile, note con almeno 4 anni e 2 mesi di vita residua, ne fa il punto intermedio fra ZT e ZN; ognuno dei tre ha il proprio book, quindi le soglie di profondità e le impostazioni di squilibrio si scelgono contratto per contratto.

Usare ZF in Senzoukria

• Selettore dei simboli su una fonte CME Rithmic o Databento: digita ZF; il 25 settembre 2026 il contratto in elenco è ZFZ6 (dicembre 2026), nella famiglia Titoli di Stato.
• Heatmap e DOM mostrano il book di quel contratto con la borsa CBOT nell'intestazione della scala; i prezzi sono decimali di punto, non trentaduesimi.
• Replay elenca ZF nel gruppo Tassi. Nel Backtest automatico imposta «Valore del punto ($)» a 1.000 per ZF; il campo vale 2 per impostazione predefinita, il valore di MNQ.
• Conto simulato: stop e target si inseriscono in punti, quindi uno stop di 1/2 punto è 500 $ per contratto.