إشعال الزخم

كيف وصفته SEC

بيان مفهوم بنية سوق الأسهم من SEC سنة 2010 ناقش إشعال الزخم إحدى استراتيجيتين اتجاهيتين قد تطرحان مشكلات للمستثمرين طويلي الأجل.

وفي ذلك الوصف، قد تبدأ شركةٌ خاصة سلسلة أوامر وصفقات، ربما مع نشر شائعات زائفة، في محاولة إشعال حركة سعرية سريعة صعودًا أو هبوطًا. وقد ينوي المتداول أن يدفع تقديمُ أوامر كثيرة وإلغاؤها سريعًا، مع تنفيذ بعض الصفقات، خوارزميات متداولين آخرين إلى شراء أو بيع أشدّ اعتداءً، أو قد ينوي إطلاق أوامر وقف خسارة قائمة. وبعد تثبيت مركز باكرًا، تحاول الشركة الربح بتسييله في الحركة.

البصمة المنسوبة إليه

• فترةٌ هادئة، ثم دفقةٌ مباغتة من أوامر معتدية في اتجاه واحد، مقرونةً غالبًا بأوامر تُضاف وتُلغى على الجانب نفسه.
• وسعرٌ مدفوعٌ خلال مستوى يُرجَّح استقرار وقفات عنده: قمة تأرجح أو قاعه، أو رقم مستدير، أو طرف الجلسة السابقة.
• والوقفات المُطلَقة تضيف أوامرها السوقية، فتعجّل الحركة.
• وانعكاسٌ سريع متى بِيع مركز البادئ في الحركة.

مثال محسوب

لاثنتي عشرة دقيقة، يطبع عقدٌ صفقات صغيرة في معظمها. ثم يرفع نحو 900 عقد من شراء معتدٍ السعر خمسة tick في نحو ثانيتين، خلال قمة الجلسة السابقة، حيث تطبع دفقة شراء أخرى مع إطلاق الوقفات. وخلال ثلاثين ثانية تخبو الحركة عائدةً تحت القمة.

وإشعال الزخم حكايةٌ ممكنة واحدة. وأمرٌ كبير نُفِّذ بلا صبر، أو عنوان أخبار، أو تكدّس متداولي اختراق يُنتجون الطبعات نفسها، والشارت لا يحتوي شيئًا يفصلها.

داخل Senzoukria

عدسة Liquidity في الخريطة الحرارية تسجّل «Sweep candidate» حين تمشي صفقاتٌ على جانب المعتدي نفسه خلال مستويات سعرية متجاورة في تعاقب سريع، افتراضًا ثلاثة مستويات على الأقل خلال 250 مللي ثانية، وصِبغة السحوب تعرض الحجم المسحوب بلا تداول.

و Tape Speed وBig Trades يعرضان الدفقة نفسها، وتعليقا Prior Session H/L/C وSwing High/Low يعلّمان حيث يُرجَّح جلوس الوقفات. وهذه الأدوات تصف الحركة والدفتر حولها؛ ولا واحدة منها تسِم حركةً إشعالًا ولا تنسب نيّةً.

أخطاء شائعة

• معاملة كل انعكاس سريع بعد كسر مستوى تلاعبًا، وهذا يجعل القراءة غير قابلة للتكذيب.
• مطاردة الدفقة: فبالبناء، المتداول الذي بدأ حركةً كهذه يبيع للمشترين المتأخرين.
• تجاهل التقويم المجدول: فدفقات مباغتة كثيرة هي ببساطة أول ثوانٍ بعد إصدار اقتصادي.