Liquidity Tracker : liquidité retirée contre liquidité exécutée, niveau par niveau

Ce que ça fait

Un niveau qui passe de 500 contrats à 0 raconte deux histoires opposées : 500 contrats frappés par des agresseurs, ou 500 contrats retirés avant que quiconque ne paie. La plupart des affichages dessinent les deux de la même façon, comme un niveau qui disparaît. Le Liquidity Tracker les sépare. Pour chaque prix et chaque côté, il accumule, depuis le journal MBO, les contrats ajoutés, les contrats retirés sans transaction, les contrats exécutés et le nombre de recharges observées (même ordre, même prix, quantité qui remonte).

Le panneau s'intitule « Liquidité — ce qu'elle a fait », avec le symbole et la durée de la fenêtre en sous-titre (SYMBOLE · 30 s). Le chiffre de tête est la part de liquidité sortie du carnet sans trader, sur tous les niveaux de la fenêtre, au-dessus des mots « de la liquidité sortie du carnet n'a jamais tradé » — sur une journée MNQ mesurée pendant le développement, il affichait 90,8 %, ce qui est une observation de cette journée et non un chiffre promis par le produit. En dessous, une légende distingue retirée (gris) et exécutée (vert).

Chaque ligne montre le prix, le côté (bid ou ask), une barre dont la partie verte est la proportion exécutée parmi ce qui est sorti du niveau, le pourcentage retiré et le nombre exécuté. La barre porte une proportion, pas un volume absolu : avec des largeurs absolues, les 24 lignes proches du prix paraissaient toutes de la même longueur.

Réglages

Comment s'en servir

• Connectez un profil Rithmic dont le compte dispose de la profondeur ordre par ordre, ouvrez la heatmap sur cette source et activez Liquidity tracker dans l'onglet Profils.
• Lisez les lignes en partant du haut : ce sont les niveaux où la liquidité a été mangée plutôt qu'évaporée, c'est-à-dire là où l'absorption se produit. Un niveau au fort pourcentage retiré et au nombre exécuté élevé a malgré tout beaucoup absorbé.
• Comparez le ratio de tête entre les phases calmes et actives ; une part de liquidité retirée qui baisse signifie qu'une plus grande partie de ce qui sort du carnet est réellement tradée.
• Surveillez la ligne des événements perdus dans l'en-tête. Un flux partiel donne une image partielle, et le panneau le dit.

Limites et pièges

• Le panneau exige le flux MBO. Sans lui, ou quand le compte n'a pas le droit correspondant, le backend ne renvoie rien et le panneau affiche Aucune activité de carnet pour l'instant.
• « Retirée » inclut le requotage normal d'un teneur de marché : annuler pour reposer un tick plus loin. Le panneau distingue le retrait de l'exécution ; il ne qualifie pas le retrait de trompeur.
• Trente secondes, c'est une mémoire courte. Le panneau est une lecture du carnet immédiat, pas une statistique de séance.
• La colonne n'est pas disponible sur les bridges, Databento ou les sources crypto, dont les flux ne portent pas l'identité des ordres.