Surtrading
Le surtrading consiste à prendre plus de trades, ou des trades plus gros, que le plan de trading et son edge ne le justifient, souvent par ennui, par volonté de récupérer des pertes ou parce qu'on croit que l'activité équivaut au progrès. Son coût le plus certain est celui des frais de transaction, qui croissent à chaque trade que les trades supplémentaires aient un edge ou non.
Senzoukria · Glossaire · Mis à jour en septembre 2026
L'arithmétique des coûts
Sur MNQ, des frais d'aller-retour de 1,24 dollar par contrat plus un tick de slippage à 0,50 dollar coûtent environ 1,74 dollar par trade. Trente allers-retours par jour sur un contrat coûtent environ 52 dollars ; sur vingt jours de bourse, environ 1 040 dollars, avant qu'un seul point ne soit gagné ou perdu. Une stratégie dont l'edge vaut un ou deux dollars par trade peut être effacée en prenant deux fois plus de trades que ses setups n'en produisent.
La recherche sur les investisseurs particuliers va dans le même sens : l'étude de comptes de courtage de Brad Barber et Terrance Odean, publiée en 2000 sous le titre « Trading Is Hazardous to Your Wealth », a trouvé que les ménages qui traitaient le plus gagnaient moins, après coûts, que ceux qui traitaient le moins.
Pourquoi les trades en trop diluent les résultats
- Les meilleurs setups sont rares ; les trades pris entre eux sont, en moyenne, de moindre qualité.
- Les trades en trop arrivent souvent à de mauvais moments : le calme de midi, juste avant une publication, après des pertes.
- Chaque trade ajoute de la variance : plus de trades sans plus d'edge rendent la courbe de capital plus bruitée, pas meilleure.
- Sur des comptes prop, plus de trades signifie plus d'occasions de toucher une limite de perte journalière ou d'enfreindre une règle.
Le mesurer
Comptez les trades par séance et comparez les journées à nombreux trades aux journées à peu de trades : résultat net, résultat moyen par trade et part des trades correspondant à un setup du playbook. Un plan qui fixe un nombre maximal de trades par jour donne un seuil à vérifier. Les ventilations par heure de la journée montrent souvent que les trades en trop se regroupent dans des heures à moyenne négative.
Dans Senzoukria
L'onglet Calendar du journal montre chaque mois avec les résultats quotidiens et les totaux hebdomadaires et permet d'ouvrir une journée, et le tableau de bord donne le palmarès par jour de la semaine, la ventilation par setup et le tableau des symboles. Pour les replays et les backtests, les ventilations temporelles du panneau Performance comprennent les résultats par heure d'entrée et par jour de la semaine tant que les trades sont en mémoire. Le backtest automatique déduit de chaque trade des frais d'aller-retour par contrat et du slippage, 1,24 dollar et 1 tick par défaut, si bien qu'une stratégie qui traite trop souvent montre ses coûts dans le résultat au lieu de les cacher.
Voir aussi
- Coûts de transaction
- Trading de revanche
- Effet d'heure de la journée
- Onglet Calendar du journal
- Le journal de Senzoukria
Dans la même rubrique
- Suspension de cotation
- Surface de volatilité
- Swap de variance
- Sur-ajustement
- Sweep d'options
- Structure par terme
- Symbole d'option OCC
- Stratégie systématique
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Questions fréquentes
- Combien de trades par jour est-ce trop ?
- Le nombre que vos setups produisent réellement. Si les setups du playbook apparaissent trois fois par jour en moyenne, quinze trades signifient que douze étaient autre chose. Comparez les résultats des trades conformes à un setup au reste pour voir ce que les trades en trop coûtent.
- Le surtrading peut-il être rentable ?
- Les trades en trop ne sont rentables que s'ils ont leur propre espérance positive après coûts. Sans cela, ils ajoutent des coûts et de la variance. Un style à haute fréquence peut être légitime, mais il doit être testé à sa propre fréquence, avec des coûts réalistes.