CL 期货（WTI 原油）：每跳价值、到期与订单流

CL 合约规格

合约单位是 1,000 桶，以每桶的美元与美分报价。最小变动价位（tick size）为每桶 0.01 美元，因此一个跳动点值 10 美元，而一美元的波动在每张合约上是 1,000 美元。它通过在俄克拉何马州库欣的实物交割完成结算。Senzoukria 的合约规格表在 NYMEX 交易所代码下登记了同样的最小变动价位和乘数。

CL 的最后交易日与后续合约

交易在交割月前一个月第 25 个日历日之前的第三个工作日结束。如果 25 日不是工作日，则在 25 日之前最后一个工作日之前的第三个工作日结束。

一份以 11 月命名的合约会在 10 月停止交易：一个假定交易会延续进交割月的选择器，会提出一份已经不再交易的合约。Senzoukria 的到期引擎为 CL、MCL 和 QM 实现了这条「25 日规则」。对 CLX6 而言，默认合约在 2026 年 10 月 16 日（2026 年 10 月 20 日之前 4 个日历日）切换到下一个挂牌月份，而 CLX6 在那个日期之前仍然可选，并带着它的徽标。

对 CLF7 来说，25 日是圣诞节，所以规则回退到 12 月 24 日星期四，而交易所的最后交易日是 2026 年 12 月 21 日星期一。Senzoukria 的引擎把 12 月 25 日当作工作日，算出的是 12 月 22 日。

CL 的每跳价值与盈亏算术

• 一个跳动点 = 0.01 美元 × 1,000 = 10 美元。
• 10 个跳动点（每桶 0.10 美元）= 每张合约 100 美元。
• 一个 0.30 美元的止损等于 30 个跳动点：每张合约 300 美元，2 张合约 600 美元。
• 同样的 0.30 美元放在 MCL 上，每张合约是 30 美元。

读懂 CL 的订单流

在行分辨率关闭时，一张 CL 足迹图每 0.01 美元的跳动点显示一行，价格带 2 位小数。固定步长给出的是每行 2 个跳动点 = 0.02、4 个 = 0.04、8 个 = 0.08、16 个 = 0.16、32 个 = 0.32 美元每桶。

CL 一美分的最小变动价位意味着十个跳动点是十美分、一百个跳动点是一美元，但 Senzoukria 的固定行步长是二的幂，因此它们给出的是每行 2 到 32 美分，永远不会正好是 5、10 或 25 美分。要逐美分地读，就把合并关掉；或者选定一个固定步长并在比较中一直用它。MCL 在同样一美分的网格上报同一个 WTI 价格，但它是一个独立的、现金结算的订单簿；而 E-mini 合约 QM 在更粗的 2.5 美分网格上交易。

在 Senzoukria 中使用 CL

• 在 Rithmic 或 Databento 的 CME 数据源上打开合约选择器：输入 CL；在 2026 年 9 月 25 日，挂牌的合约是 CLX6（2026 年 11 月），归在能源这一族里。
• 热力图和深度盘口（DOM）显示的是该合约的订单簿，阶梯表头里的交易所是 NYMEX。
• 回放（Replay）把 CL 列在「能源」分组下。在自动回测里，把「每点价值（$）」设为 1,000，也就是一美元波动的价值；该字段默认为 2。