Futures M2K (Micro E-mini Russell 2000) : valeur du tick, échéances, order flow

Spécifications du contrat M2K

Le règlement de la bourse définit le M2K comme 5 $ fois le Russell 2000, coté en points d'indice. L'incrément minimal est de 0,1 point, soit 0,50 $ par contrat. Dix ticks font un point : un point d'indice vaut donc 5 $. Le M2K est réglé en espèces : le mois qui expire est réglé sur une cotation spéciale d'ouverture de l'indice le troisième vendredi du mois du contrat. La table des contrats de Senzoukria reprend le même tick, le même multiplicateur et la même place (CME) ; le compte simulé, l'indication de tick du sélecteur de symboles et la grille de prix de la heatmap les y lisent.

Règle d'échéance du M2K et contrats suivants

La cotation d'un contrat M2K qui arrive à échéance s'arrête à l'heure normale d'ouverture du New York Stock Exchange le jour du prix de règlement final, le troisième vendredi du mois du contrat. Si la publication de l'indice n'est pas prévue ce vendredi-là, le règlement est avancé au premier jour ouvré précédent où elle l'est.

Le 18 juin 2027 est le jour férié chômé de Juneteenth : le calendrier de la bourse fixe donc le dernier jour de cotation de M2KM7 au 17 juin 2027. Le moteur d'échéances de Senzoukria compte du lundi au vendredi sans table de jours fériés et retient à la place le 18 juin 2027 : son sélecteur garde donc M2KM7 dans la liste jusqu'à cette date. Pour M2KZ6, le contrat proposé par défaut passe au mois listé suivant le 10 décembre 2026 (8 jours calendaires avant le 18 décembre 2026), et M2KZ6 reste sélectionnable avec son badge jusqu'à cette date.

Valeur du tick du M2K et calcul du P&L

• 10 ticks (1 point) = 10 × 0,50 $ = 5 $ par contrat.
• Un stop de 3 points fait 30 ticks : 3 × 5 $ = 15 $ par contrat, 45 $ sur 3 contrats.
• Les mêmes 3 points valent 150 $ par contrat sur le RTY.
• Un tick de glissement, valeur par défaut du backtest automatique, coûte 0,50 $ par contrat M2K à chaque entrée.

Lire l'order flow du M2K

Avec la résolution des rangées désactivée, réglage par défaut de Senzoukria, un footprint M2K affiche dix rangées par point d'indice, chaque cellule portant le volume traité au bid et à l'ask à ce prix exact. Les pas fixes donnent 2 ticks = 0,2, 4 ticks = 0,4, 8 ticks = 0,8, 16 ticks = 1,6, 32 ticks = 3,2 points par rangée ; le regroupement garde les totaux de barre exacts, mais le POC désigne alors une rangée et non plus un prix.

Le M2K est un marché distinct du RTY. Il ne cote pas tant que le mois de contrat principal du RTY est suspendu, mais ses exécutions et ses ordres au repos lui sont propres : les seuils de taille calibrés sur le RTY ne se transposent pas au M2K, pas plus qu'une lecture de footprint faite sur l'E-mini.

Avec un tick de 0,10 point, dix ticks font un point d'indice, et les pas de rangée en puissances de deux de Senzoukria ne totalisent jamais exactement un point. Laissez le regroupement désactivé quand l'alignement sur des points entiers compte.

Utiliser le M2K dans Senzoukria

• Sélecteur de symboles sur une source CME Rithmic ou Databento : tapez M2K ; au 25 septembre 2026, le contrat proposé est M2KZ6 (décembre 2026).
• La heatmap et le DOM affichent le carnet de ce contrat précis ; l'en-tête de l'échelle de la heatmap indique le contrat et sa place, CME.
• Superposition GEX : les niveaux calculés sur les options IWM sont convertis au prix du M2K par un ratio au spot et étiquetés avec le sous-jacent (« CW · IWM ») ; une source de données d'options est nécessaire.
• Le Replay range le M2K dans le groupe « Indices » et rejoue l'historique de ticks du broker, sans le carnet d'ordres. Dans le backtest automatique, réglez « Valeur du point ($) » sur 5 ; le champ vaut 2 par défaut, la valeur du MNQ.