Futures MES (Micro E-mini S&P 500) : valeur du tick, échéances, order flow

Spécifications du contrat MES

Le règlement de la bourse définit le MES comme 5 $ fois le S&P 500, coté en points d'indice. L'incrément minimal est de 0,25 point, soit 1,25 $ par contrat. Quatre ticks font un point : un point d'indice vaut donc 5 $. Le MES est réglé en espèces : le mois qui expire est réglé sur une cotation spéciale d'ouverture de l'indice le troisième vendredi du mois du contrat. La table des contrats de Senzoukria reprend le même tick, le même multiplicateur et la même place (CME) ; le compte simulé, l'indication de tick du sélecteur de symboles et la grille de prix de la heatmap les y lisent.

Règle d'échéance du MES et contrats suivants

La cotation d'un contrat MES qui arrive à échéance s'arrête à l'heure normale d'ouverture de la bourse de cotation principale le jour du prix de règlement final, le troisième vendredi du mois du contrat. Si la publication de l'indice n'est pas prévue ce vendredi-là, le règlement est avancé au premier jour ouvré précédent où elle l'est.

Le 18 juin 2027 est le jour férié chômé de Juneteenth : le calendrier de la bourse fixe donc le dernier jour de cotation de MESM7 au 17 juin 2027. Le moteur d'échéances de Senzoukria compte du lundi au vendredi sans table de jours fériés et retient à la place le 18 juin 2027 : son sélecteur garde donc MESM7 dans la liste jusqu'à cette date. Pour MESZ6, le contrat proposé par défaut passe au mois listé suivant le 10 décembre 2026 (8 jours calendaires avant le 18 décembre 2026), et MESZ6 reste sélectionnable avec son badge jusqu'à cette date.

Valeur du tick du MES et calcul du P&L

• 10 ticks (2,5 points) = 10 × 1,25 $ = 12,50 $ par contrat.
• Un stop de 4 points fait 16 ticks : 4 × 5 $ = 20 $ par contrat, 60 $ sur 3 contrats.
• Les mêmes 4 points valent 200 $ par contrat sur le ES.
• Un tick de glissement, valeur par défaut du backtest automatique, coûte 1,25 $ par contrat MES à chaque entrée.

Lire l'order flow du MES

Avec la résolution des rangées désactivée, réglage par défaut de Senzoukria, un footprint MES affiche quatre rangées par point d'indice, chaque cellule portant le volume traité au bid et à l'ask à ce prix exact. Les pas fixes donnent 2 ticks = 0,5, 4 ticks = 1, 8 ticks = 2, 16 ticks = 4, 32 ticks = 8 points par rangée ; le regroupement garde les totaux de barre exacts, mais le POC désigne alors une rangée et non plus un prix.

Le MES cote le même prix S&P 500 que le ES, par les mêmes incréments de 0,25 point, pour un dixième de l'exposition. C'est un carnet d'ordres distinct : son footprint, son delta et son DOM ne décrivent que les exécutions du MES, et un gros print sur le ES n'y apparaît jamais. Surveiller le tape du ES à côté d'une position MES est légitime, mais le ES doit alors être ouvert dans un second graphique.

Les ratios de déséquilibre et les filtres de gros trades réglés sur le ES doivent être recalculés sur le MES plutôt que recopiés, car les lots à chaque prix sont des lots MES. Le règlement précise aussi que le MES ne cote pas tant que le mois de contrat principal du ES est suspendu.

Utiliser le MES dans Senzoukria

• Sélecteur de symboles sur une source CME Rithmic ou Databento : tapez MES ; au 25 septembre 2026, le contrat proposé est MESZ6 (décembre 2026).
• La heatmap et le DOM affichent le carnet de ce contrat précis ; l'en-tête de l'échelle de la heatmap indique le contrat et sa place, CME.
• Superposition GEX : les niveaux calculés sur les options SPY sont convertis au prix du MES par un ratio au spot et étiquetés avec le sous-jacent (« CW · SPY ») ; une source de données d'options est nécessaire.
• Le Replay range le MES dans le groupe « Indices » et rejoue l'historique de ticks du broker, sans le carnet d'ordres. Dans le backtest automatique, réglez « Valeur du point ($) » sur 5 ; le champ vaut 2 par défaut, la valeur du MNQ.