Futures ES (E-mini S&P 500) : valeur du tick, échéances, order flow

Spécifications du contrat ES

Le règlement de la bourse définit le ES comme 50 $ fois le S&P 500, coté en points d'indice. L'incrément minimal est de 0,25 point, soit 12,50 $ par contrat. Quatre ticks font un point : un point d'indice vaut donc 50 $. Le ES est réglé en espèces : le mois qui expire est réglé sur une cotation spéciale d'ouverture de l'indice le troisième vendredi du mois du contrat. La table des contrats de Senzoukria reprend le même tick, le même multiplicateur et la même place (CME) ; le compte simulé, l'indication de tick du sélecteur de symboles et la grille de prix de la heatmap les y lisent.

Règle d'échéance du ES et contrats suivants

La cotation d'un contrat ES qui arrive à échéance s'arrête à l'heure normale d'ouverture du New York Stock Exchange le jour du prix de règlement final, le troisième vendredi du mois du contrat. Si la publication de l'indice n'est pas prévue ce vendredi-là, le règlement est avancé au premier jour ouvré précédent où elle l'est.

Le 18 juin 2027 est le jour férié chômé de Juneteenth : le calendrier de la bourse fixe donc le dernier jour de cotation de ESM7 au 17 juin 2027. Le moteur d'échéances de Senzoukria compte du lundi au vendredi sans table de jours fériés et retient à la place le 18 juin 2027 : son sélecteur garde donc ESM7 dans la liste jusqu'à cette date. Pour ESZ6, le contrat proposé par défaut passe au mois listé suivant le 10 décembre 2026 (8 jours calendaires avant le 18 décembre 2026), et ESZ6 reste sélectionnable avec son badge jusqu'à cette date.

Valeur du tick du ES et calcul du P&L

• 10 ticks (2,5 points) = 10 × 12,50 $ = 125 $ par contrat.
• Un stop de 4 points fait 16 ticks : 4 × 50 $ = 200 $ par contrat, 600 $ sur 3 contrats.
• Les mêmes 4 points valent 20 $ par contrat sur le MES.
• Un tick de glissement, valeur par défaut du backtest automatique, coûte 12,50 $ par contrat ES à chaque entrée.

Lire l'order flow du ES

Avec la résolution des rangées désactivée, réglage par défaut de Senzoukria, un footprint ES affiche quatre rangées par point d'indice, chaque cellule portant le volume traité au bid et à l'ask à ce prix exact. Les pas fixes donnent 2 ticks = 0,5, 4 ticks = 1, 8 ticks = 2, 16 ticks = 4, 32 ticks = 8 points par rangée ; le regroupement garde les totaux de barre exacts, mais le POC désigne alors une rangée et non plus un prix.

Le ES et le MES partagent l'indice, le tick d'un quart de point et le calendrier d'échéances, mais ce sont deux carnets d'ordres avec deux tapes. Un bloc imprimé sur le ES n'apparaît jamais dans un footprint MES, et la taille au repos dans l'échelle du ES ne dit rien de l'échelle du MES. Le règlement ne les relie que par les suspensions : le MES ne cote pas tant que le mois de contrat principal du ES est suspendu.

Le seuil par défaut « Gros ordres ≥ 40 » du panneau DOM est calibré pour des carnets de la classe du MNQ, et la documentation DOM de Senzoukria précise qu'un carnet ES standard demande une valeur plus élevée. Les seuils de quantité de la heatmap sont enregistrés par source et par instrument : un plancher réglé sur le ES n'est donc pas reporté sur le MES.

Utiliser le ES dans Senzoukria

• Sélecteur de symboles sur une source CME Rithmic ou Databento : tapez ES ; au 25 septembre 2026, le contrat proposé est ESZ6 (décembre 2026).
• La heatmap et le DOM affichent le carnet de ce contrat précis ; l'en-tête de l'échelle de la heatmap indique le contrat et sa place, CME.
• Superposition GEX : les niveaux calculés sur les options SPY sont convertis au prix du ES par un ratio au spot et étiquetés avec le sous-jacent (« CW · SPY ») ; une source de données d'options est nécessaire.
• Le Replay range le ES dans le groupe « Indices » et rejoue l'historique de ticks du broker, sans le carnet d'ordres. Dans le backtest automatique, réglez « Valeur du point ($) » sur 50 ; le champ vaut 2 par défaut, la valeur du MNQ.