Rapport Commitments of Traders (COT)
Le rapport Commitments of Traders (COT) est la ventilation hebdomadaire de l'open interest par catégorie de traders publiée par la CFTC. Il paraît en général le vendredi à 15 h 30, heure de l'Est, avec les positions arrêtées au mardi précédent, et il existe en versions legacy, disaggregated, traders in financial futures et supplemental.
Senzoukria · Glossaire · Mis à jour en septembre 2026
Ce que c'est
Le glossaire de la CFTC décrit le rapport comme une ventilation hebdomadaire de l'open interest de chaque mardi, pour les marchés où au moins 20 traders détiennent des positions égales ou supérieures aux seuils de déclaration. La page de publication de la CFTC indique qu'il paraît en général chaque vendredi à 15 h 30, heure de l'Est, à partir des données du mardi immédiatement précédent.
Les quatre versions
| Rapport | Périmètre | Catégories |
|---|---|---|
| Legacy | Tous les marchés déclarés, par bourse | Commercial, non-commercial (plus les non déclarants) |
| Disaggregated | Matières premières physiques | Producteur/négociant/transformateur/utilisateur, swap dealers, managed money, autres déclarants |
| Traders in Financial Futures | Contrats financiers comme les devises, les obligations du Trésor et les indices actions | Dealer/intermédiaire, gérant d'actifs/institutionnel, fonds à effet de levier, autres déclarants |
| Supplemental | Contrats agricoles sélectionnés, futures et options confondus | Non-commercial, commercial, index traders |
Exemple chiffré
Supposons que les fonds à effet de levier déclarent 250 000 contrats longs et 180 000 shorts sur un marché. Leur position nette est de 250 000 − 180 000 = +70 000. Si le rapport suivant montre 240 000 longs et 185 000 shorts, le net vaut +55 000, soit une variation de -15 000 sur la semaine. Cette variation décrit des positions de mardi à mardi, connues trois jours plus tard.
Ce qu'il peut, et ne peut pas, dire à un trader d'order flow
- Il donne un contexte sur qui détient l'open interest, pas un timing.
- Ses données ont au moins trois jours à la publication et sont espacées d'une semaine.
- Les catégories sont larges : un « commercial » peut se couvrir comme prendre une vue.
- Il ne dit rien du flux intraday, qui est ce que montrent un footprint ou un DOM.
Dans Senzoukria
L'application n'importe ni n'affiche les données COT. L'open interest lui-même apparaît dans le module GEX pour les options, où il alimente les calculs d'exposition ; le positionnement sur futures par catégorie doit se lire dans les publications de la CFTC.
Erreurs courantes
- Prendre une publication du vendredi pour un instantané des positions du vendredi.
- Utiliser des extrêmes du COT comme signaux d'entrée sans tenir compte du décalage.
- Comparer des catégories d'un type de rapport à l'autre comme s'il s'agissait des mêmes groupes.
Voir aussi
- Open interest (OI)
- CFTC et NFA
- Couverture par les futures
- Limites de position
- Positionnement des dealers
Dans la même rubrique
- Rapport gain/risque
- Range de séance
- Ratio de Calmar
- Rachat de positions vendeuses
- Ratio de déséquilibre
- R-multiple
- Ratio de Sharpe
- R | Protocol
Sources
- CFTC: Commitments of Traders release information (2026-09-25)
- CFTC glossary (2026-09-25)
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Questions fréquentes
- Quand le rapport COT est-il publié ?
- La CFTC le publie en général chaque vendredi à 15 h 30, heure de l'Est, avec les positions arrêtées au mardi précédent. Les jours fériés peuvent décaler la publication ; la CFTC publie le calendrier.
- Quel rapport COT lire pour l'ES ou le NQ ?
- Les futures sur indices actions sont des contrats financiers : le rapport Traders in Financial Futures donne donc les catégories les plus détaillées pour eux. Le rapport legacy les couvre aussi, avec la partition plus simple entre commercial et non-commercial.