منحنى رأس المال

طريقتان لبناء المنحنى

أبسط منحنى رأس مال يضيف النتيجة الصافية لكل صفقة مغلقة إلى المجموع السابق. فهو لا يتحرّك إلا عند إغلاق صفقة، ومن ثَمّ يخفي كل ما جرى بينما كان المركز مفتوحًا. أما المنحنى المقيَّم سوقيًا (mark-to-market) فيعيد تقييم المراكز المفتوحة عند كل شمعة أو تيك، فيهبط ويصعد أثناء الصفقة. وينتهي المنحنيان عند النقطة نفسها لكنهما يرويان حكايتين مختلفتين في الطريق، وقاعدةُ تراجعٍ تتبع الربح المفتوح لا يمكن فحصها إلا على الثاني.

ماذا تنظر فيه

• الميل: متوسّط النتيجة لكل صفقة أو لكل جلسة، وهو التوقّع.
• النعومة: منحنى يصعد في خطّ مستقيم بهبوطات صغيرة أسهل تداولًا من منحنى يكسب كل شيء في قفزات قليلة.
• القمم والقيعان: أكبر هبوط من قمّة إلى قاع هو أقصى التراجع؛ وأطول فجوة بين قمّتين هي فترة الغمر.
• النصفان: قارن النصف الأول بالثاني. فمنحنى صعد مبكّرًا ثم استوى لاحقًا يصف أفضليةً ربما انتهت.
• العملة في مقابل R: المنحنى بالدولار يخلط أحجام المراكز؛ والمنحنى بمضاعفات R يقارن الصفقات على أساس ما خاطرت به.

داخل Senzoukria

ترسم لوحة «الجلسات السابقة» في اليوميات «منحنى رأس مال الجلسة» من الصفقات المغلقة، بسلسلة «رأس المال» وسلسلة «الغمر»، وخطّ «التوقّع المتدحرج» الذي يعرض متوسّط نتيجة آخر N صفقة عند كل نقطة. ويعيد مخطّط منفصل، «منحنى رأس المال مقسومًا حسب الحساب»، رسمَ الصفقات نفسها بوصفها تعاقبًا لحسابات لدى شركة تمويل: فحين يموت حساب في قاع تراجع، يبدأ الذي يليه من رصيده الابتدائي الخاص.

وتعرض لوحة نتائج الاختبار الرجعي مخطّط «داخل العيّنة مقابل خارجها»، الذي يركّب المنحنى الذي رآه المُحسِّن على المنحنى الذي كان تحليل Walk-Forward سينتجه فعلًا، كلٌّ مرسوم على عدد صفقاته. ونصّ الحالة الفارغة في اليوميات: «لا صفقات مغلقة بعد. سجّل صفقة أو استورد ملف CSV لترى هنا أرباحك وخسائرك ومنحنى رأس مالك».

أخطاء شائعة

• الحكم على منحنى بنقطة نهايته بدل مساره.
• رسم المنحنى قبل الرسوم والانزلاق؛ فقد ينقلب شكله عند وتيرة صفقات مرتفعة.
• مقارنة منحنى على الصفقات المغلقة بكشف حساب من وسيط يقيّم المراكز سوقيًا.
• قراءة منحنى ناعم داخل العيّنة دليلًا بينما الجزء خارج العيّنة مسطَّح.