في هذه الصفحة
باختصار
- الصيغة
- (النهاية ÷ البداية) للقوة (1 ÷ السنين) − 1
- مثال
- 50,000 إلى 65,000 في 2.5 سنة ≈ 11.07 بالمئة سنويًا
- تحتاج
- رأس مال ابتدائيًا وغياب إيداعات أو سحوبات غير محتسبة
- تُستعمل في
- نسبتَي كالمار وMAR
الحساب
حساب ينمو من 50,000 إلى 65,000 في سنتين ونصف يكون مضاعف نموه 1.3. ورفع 1.3 للقوة 1 ÷ 2.5 يعطي نحو 1.1107، فيكون CAGR نحو 11.07 بالمئة سنويًا. والتحقق بالعكس: 1.1107 مركّبة على 2.5 سنة تعيد 1.3.
والمتوسط الحسابي للعوائد السنوية قد يختلف عن CAGR حين تتغير العوائد من سنة إلى سنة، لأن CAGR متوسط هندسي.
حيث تُضلّل
- الفترات القصيرة. فربح 4 بالمئة في شهر واحد يُسنّى إلى 1.04 للقوة 12 ناقص 1، أي نحو 60 بالمئة، وهو رقم يقول عن القوة أكثر مما يقول عن الاستراتيجية.
- التدفقات النقدية. فالإيداعات والسحوبات تغيّر القيمة النهائية دون أن تكون أداءً. والعائد المرجّح بالزمن، أي ربط العوائد بين التدفقات النقدية، هو المقياس الصحيح حينها.
- الحسابات التي تُستبدل. فتقييم شركة تمويل يُشترى ويُجتاز أو يُخفَق فيه ويُستبدل؛ ورصيده ليس رأس مال يتركّب، واقتصاده يوصف أفضل بتكلفة كل عملية صرف وبالنقد الصافي لا بمعدل نمو.
- العمى عن المسار. فحسابان بالـ CAGR نفسه قد يكون تراجعاهما مختلفين جدًا، ولهذا تقسم نسبة كالمار هذا المعدل على أقصى تراجع.
داخل Senzoukria
جلسات إعادة التشغيل والاختبارات الخلفية الآلية تبلّغ النتائج بالدولار لحجم العقود المتداول، مع الرسوم وقيمة النقطة، لكن بلا رصيد حساب: فمنحنى الصفقات التراكمي يبدأ من الصفر. ولذلك لا يعرض البرنامج CAGR، ونسبه المئوية، مثل Max drawdown بالمئة، منسوبة إلى قمة الربح التراكمي لا إلى رأس مال.
ولتعبير اختبار خلفي آلي طويل بـ CAGR، اختر رأس المال الذي ستلتزم به فعلًا، وأضف إليه النتيجة الصافية، وطبّق الصيغة على الفترة المغطاة، وهي التي تعرضها لوحة الأداء بالأيام المغطاة فعلًا. وأما حسابات شركات التمويل فتبلّغ محاكاتها التدفقات النقدية والمصروفات وتكلفة كل عملية صرف بدلًا من معدل نمو.
ذات صلة
في القسم نفسه
- معيار Kelly
- معدل النجاح
- مغالطة المقامر
- معدل التمويل
- مفتاح الإيقاف
- معامل الدوران
- مقايضة التباين
- معامل الاستعادة
هذه الصفحة بلغات أخرى
أسئلة شائعة
- هل أسنّي عائد اختبار خلفي مدته شهر؟
- ذلك ممكن رياضيًا ومُضلّل عادةً. فالشهر الواحد يحتوي فترات مستقلة أقل من أن يتنبأ معدل نموه بسنة. بلّغ عائد الفترة الفعلي مع طولها بدلًا من ذلك.
- ما الفرق بين CAGR والعائد السنوي المتوسط؟
- العائد السنوي المتوسط هو الوسط الحسابي للعوائد السنوية؛ وCAGR هو المعدل الهندسي الذي يربط القيمتين الابتدائية والنهائية. وبعوائد متقلبة يكون الوسط الحسابي أعلى. فسنة +50 بالمئة تتبعها سنة −50 بالمئة متوسطها 0 بالمئة لكن CAGR نحو −13.4 بالمئة.