مغالطة المقامر في التداول

الخطأ في حساب واحد

بنسبة ربح 50 بالمئة وصفقات مستقلة، يكون احتمال أن تخسر ست صفقات متوالية كلها 0.5⁶ = 1 من 64. وذلك الرقم يُقتبَس غالبًا للاحتجاج بأن الصفقة السادسة بعد خمس خسائر أرجحُ أن تربح جدًا. وهي ليست كذلك: فمتى حدثت الخمس خسائر، كان الحدث الوحيد غير المؤكد هو الصفقة السادسة، واحتمال خسارتها 0.5 مع ذلك. فرقم 1 من 64 وصف المتتالية كلها قبل بدئها، لا الصفقة الأخيرة بعد معرفة الخمس الأولى.

والصورة المرآتية، أي اعتقاد اليد الساخنة، تقول إن رابحًا أرجح بعد رابحين عدة. وكلاهما يعامل متتالية أحداث مستقلة كأن لها ذاكرة.

أين تظهر في سلوك التداول

• رفع الحجم بعد سلسلة خسائر لأن الصفقة التالية «لا بدّ» أن تنجح، وهذا منطق المارتينغال.
• تخطّي إشارة صحيحة بعد رابحين عدة لأن خسارةً تبدو مستحقّة.
• ترك قاعدة وقف وانعكاس في منتصف سلسلة، وهذا يغيّر الاستراتيجية التي اختُبرت.
• قراءة سلسلة طويلة دليلًا على أن السوق «مُفسَدة» لا حدثًا طبيعيًا لنسبة الربح المقيسة.

متى تحمل سلسلةٌ معلومة

الصفقات ليست رمي عملة. فالصفقات المتعاقبة في جلسة واحدة تتشارك نظامًا، فقد تكون المخرجات مترابطة. وحين يكون ذلك، فقد تقول سلسلة شيئًا عن السوق الجارية، مثلًا أن قاعدة ارتداد إلى المتوسط تتداول في اتجاه، لكنها تحتجّ حينها باستمرار الظروف السيئة، لا بانعكاس الحظ. والاختبار الصادق تجريبي: قارن نسبة الربح بعد خسارة بنسبة الربح بعد ربح على عيّنة كبيرة. فإن تشابهت الاثنتان، تصرّفت الصفقات مستقلةً والسلسلة لا تتنبأ بشيء.

وتلك المقارنة تحتاج قائمة صفقات بأوقات ونتائج. وفي Senzoukria يحتوي تصدير CSV من دفتر التداول وقت الدخول والجانب والأسعار والكمية والأرباح والخسائر لكل رصف، وبطاقة Streak في لوحة معلومات دفتر التداول تعرض السلاسل الجارية والمتطرفة أوصافًا لا تنبؤات.

ضمانات عملية

• ثبّت الحجم بقاعدة مقرَّرة قبل الجلسة، لا بطول السلسلة الجارية أبدًا.
• اعرف السلسلة التي ترجّحها نسبة ربحك؛ فالأطول منها يتوقف عن كونه مفاجئًا متى عُلمت الأرقام.
• افصل سؤال «هل هذه سلسلة طبيعية» من «هل تغيّرت السوق»، وأجب الثاني ببيانات غير السلسلة نفسها.