Fallacia del giocatore nel trading

L'errore in un calcolo

Con un tasso di successo del 50 % e operazioni indipendenti, la probabilità che sei operazioni di fila perdano tutte è 0,5⁶ = 1 su 64. Quel numero viene citato spesso per sostenere che dopo cinque perdite la sesta operazione vincerà molto probabilmente. Non è così: una volta che cinque perdite sono accadute, l'unico evento incerto è la sesta operazione, e la sua probabilità di perdere è ancora 0,5. La cifra di 1 su 64 descriveva l'intera sequenza prima che iniziasse, non l'ultima operazione dopo che le prime cinque sono note.

L'immagine speculare, la convinzione della mano calda, sostiene che un vincente sia più probabile dopo diversi vincenti. Entrambe trattano una sequenza di eventi indipendenti come se avesse memoria.

Dove si manifesta nel comportamento

• Aumentare la dimensione dopo una serie di perdite perché l'operazione successiva «deve» funzionare, che è la logica di una martingala.
• Saltare un segnale valido dopo diversi vincenti perché una perdita sembra dovuta.
• Abbandonare a metà serie una regola di stop and reverse, cosa che cambia la strategia che era stata verificata.
• Leggere una serie lunga come prova che il mercato sia «truccato» invece che come un evento normale per il tasso di successo misurato.

Quando una serie porta informazione

Le operazioni non sono lanci di moneta. Le operazioni consecutive di una sessione condividono un regime, così gli esiti possono essere correlati. Quando è così, una serie può dire qualcosa sul mercato corrente, per esempio che una regola di ritorno alla media sta operando dentro una tendenza, ma allora argomenta a favore della continuazione delle condizioni cattive, non di un'inversione della fortuna. La verifica onesta è empirica: confronta il tasso di successo dopo una perdita con il tasso di successo dopo una vittoria su un campione grande. Se i due sono simili, le operazioni si comportano come indipendenti e la serie non predice nulla.

Quel confronto richiede un elenco di operazioni con orari e risultati. In Senzoukria l'esportazione CSV del diario contiene l'orario di ingresso, il lato, i prezzi, la quantità e il risultato di ogni riga, e la scheda Streak del cruscotto del diario mostra le serie corrente ed estreme come descrizioni, non come previsioni.

Protezioni pratiche

• Fissa la dimensione con una regola decisa prima della sessione, mai con la lunghezza della serie in corso.
• Conosci la serie che il tuo tasso di successo rende probabile; le più lunghe smettono di sorprendere una volta noti i numeri.
• Separa la domanda «questa serie è normale» da «il mercato è cambiato», e rispondi alla seconda con dati diversi dalla serie stessa.