f المثلى (Ralph Vince)

التعريف

خُذ قائمة النتائج للعقد وأكبر خسارة فيها W، وهي رقمٌ سالب. ولنسبة مرشَّحة f بين 0 و1، تصبح كل صفقة عائدَ فترة حمل 1 + f × (−الصفقةᵢ ÷ W): فأكبر خسارة تصبح خسارةً قدرها f بالضبط، وكل صفقة أخرى تُقيَّس بتناسب.

والثروة النهائية النسبية، TWR، هي جداء كل عوائد فترات الحمل. و f المثلى هي قيمة f التي تجعل TWR أكبر ما يكون. ثم تُحوَّل إلى حجم بتخصيص عقد لكل ‎|W| ÷ f دولار من رأس المال.

مثال محسوب

عشر صفقات للعقد: ‎+400 و‎−200 و‎+300 و‎−100 و‎−200 و‎+500 و‎−150 و‎+250 و‎−200 و‎+100. فالصافي ‎+700، وأكبر خسارة ‎−200. ومسحُ f يعطي أمثلَ قرب 0.24، بـ TWR قدره نحو 1.49: فرأس المال كان سينمو 49 بالمئة على العشر صفقات بعقد لكل 200 ÷ 0.24 ≈ 833 دولارًا. وعند f = 0.10 يكون TWR نحو 1.31. وعند f = 0.50 يهبط إلى نحو 0.94، أي خسارةً، مع أن قائمة الصفقات متماثلة. وعند f = 0.75 يكون نحو 0.17، وعند 0.90 نحو 0.01.

والشكل هو الدرس: فالنمو يرتفع ببطء إلى الأمثل وينهار وراءه، فخطأُ تقدير في الجهة العالية يكلّف أكثر بكثير من خطأ في المنخفضة.

الحدود

• أكبر خسارة تاريخية إحصاءةُ عيّنة؛ فخسارةٌ مستقبلية أكبر من W تكلّف أكثر من f من رأس المال.
• و f المثلى موائَمةٌ للمتتالية الماضية وتورث كل خطأ معاينتها.
• والتراجعات عند f المثلى شديدة: فعند f = 0.24، يزيل تكرارَان لأسوأ خسارة متواليَين نحو 42 بالمئة من رأس المال.
• وهي تتجاهل قواعد الحساب كحدود الخسارة اليومية وأرضيات التراجع، وهي تُلزِم عادةً قبل الأمثل بكثير.

داخل Senzoukria

لا يحسب التطبيق f المثلى. ولوحة الأداء تعرض نسبة Kelly مستخرجةً من نسبة الربح ونسبة العائد، بتلميح أنها نظرية وتفترض صفقات مستقلة، وهو نادرًا ما يصحّ داخل جلسة.

ولا واحد من الرقمين يقود حجم الأمر: فالكمّيات تأتي من تذكرة الأمر أو من قرارات النص أو من إعدادات الآلية الذاتية المقطوعة.