تحجيم المركز بنسبة ثابتة

الحساب

اختر النسبة f من رأس المال التي تقبل خسارتها إن بُلغ الوقف، واحسب الخسارة الدولارية للعقد من مسافة الوقف وقيمة الـ tick، واقسم، ودوّر إلى الأدنى. فعلى حساب 50,000 دولار عند 1 بالمئة، تكون ميزانية المخاطرة 500 دولار. ووقف 20 نقطة على MNQ، بدولارين للنقطة، يكلّف 40 دولارًا للعقد، فالحجم floor(500 ÷ 40) = 12 عقدًا والمخاطرة الفعلية 480 دولارًا. والميزانية نفسها على ES بوقف 8 نقاط، بـ 50 دولارًا للنقطة، تسمح بعقد واحد بالضبط.

والتدوير إلى الأدنى يهم على العقود الكاملة. فحساب 30,000 دولار عند 1 بالمئة لا يستطيع تداول عقد ES واحد بوقف 10 نقاط، وكان سيخاطر بـ 500 دولار؛ والعقود المصغّرة موجودة في معظمها لتجعل تحجيمًا كهذا ممكنًا.

ما يفعله التراكب

• بعد خسارة تكون الصفقة التالية أصغر، فسلسلة خسائر تكلّف أقلّ من مجموع نسبها: فعشر خسائر عند 1 بالمئة تترك 0.99¹⁰ ≈ 90.4 بالمئة من رأس المال، أي تراجعًا قدره 9.6 بالمئة.
• وبعد الأرباح ينمو الحجم مع رأس المال، وهذا يعجّل النمو حين تصمد الأفضلية ويكبّر الخسائر الدولارية حين تتوقف عن الصمود.
• والتعافي غير متناظر: فتراجع 9.6 بالمئة يحتاج ربحًا قدره نحو 10.6 بالمئة ليتعافى، مأخوذًا بالحجم الأصغر الذي أنتجه التراجع.
• والعقود الصحيحة تجعل النسبة تقريبيةً، وخصوصًا على الحسابات الصغيرة.

تحذير شركات التمويل

على حساب تقييم أو ممول، تكون نسبة من الرصيد الاسمي قاعدةً خاطئة. فإن كان لحساب 50,000 دولار سماح تراجع قدره 2,000 دولار، فإن المخاطرة بـ 1 بالمئة من الرصيد الاسمي، أي 500 دولار، تصرف ربع السماح في صفقة واحدة، وأربع خسائر متعاقبة تنهي الحساب.

ورأس المال ذو الصلة هو المسافة إلى أرضية التراجع، ولتراجع متتبّع تتغير تلك المسافة مع كل قمة جديدة.

داخل Senzoukria

لتذكرة الأمر حاسبةُ مخاطرة إرشادية: أدخل مسافة وقف بالـ tick ومخاطرة بالدولار، فيعرض زرٌّ تحجيم الأمر إلى floor(المخاطرة ÷ (الـ tick × قيمة الـ tick)) عقدًا. وهي تأخذ مبلغًا بالدولار، فنسبة رأس المال يحسبها المتداول قبل كتابتها، وهي لا تضع الأمر ولا قوسًا.

وفي الاختبار التاريخي الآلي، يردّ نصّ الاستراتيجية كميةً مع كل قرار، لكن المحرك لا يمرّر رأس مال الحساب إلى النص، فالتحجيم القائم على رأس المال لا يحسبه المحرك والنتائج بالدولارات بالكمّيات التي اختارها النص.