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In sintesi
- Formula
- Contratti = parte intera di (f × equity ÷ (tick di stop × valore del tick))
- f
- Frazione dell'equity rischiata per operazione, p. es. 0,5 % o 1 %
- Dopo 10 perdite all'1 %
- Equity × 0,99¹⁰ ≈ −9,6 %, non −10 %
- In Senzoukria
- Il calcolatore del ticket prende un rischio in dollari, non una percentuale
Il calcolo
Scegli la frazione f dell'equity che accetti di perdere se lo stop viene raggiunto, calcola la perdita in dollari per contratto dalla distanza dello stop e dal valore del tick, dividi e arrotonda per difetto. Su un conto di 50.000 dollari all'1 %, il budget di rischio è 500 dollari. Uno stop di 20 punti su MNQ, a 2 dollari per punto, costa 40 dollari per contratto, così la dimensione è la parte intera di 500 ÷ 40 = 12 contratti e il rischio effettivo è 480 dollari. Lo stesso budget su ES con uno stop di 8 punti, a 50 dollari per punto, consente esattamente un contratto.
L'arrotondamento per difetto conta sui contratti a dimensione piena. Un conto di 30.000 dollari all'1 % non può negoziare un contratto ES con uno stop di 10 punti, che rischierebbe 500 dollari; i contratti micro esistono in gran parte per rendere possibile un sizing di questo tipo.
Cosa fa la composizione
- Dopo una perdita, l'operazione successiva è più piccola, così una serie perdente costa meno della somma delle sue percentuali: dieci perdite all'1 % lasciano 0,99¹⁰ ≈ 90,4 % dell'equity, un drawdown del 9,6 %.
- Dopo i guadagni, la dimensione cresce con l'equity, cosa che accelera la crescita quando l'edge tiene e ingrandisce le perdite in dollari quando smette di tenere.
- Il recupero è asimmetrico: un drawdown del 9,6 % richiede un guadagno di circa il 10,6 % per recuperare, preso alla dimensione più piccola che il drawdown ha prodotto.
- I contratti interi rendono la frazione approssimata, soprattutto sui conti piccoli.
L'avvertenza sulle prop firm
Su un conto di valutazione o finanziato, una percentuale del saldo nominale è la base sbagliata. Se un conto da 50.000 dollari ha un margine di drawdown di 2.000 dollari, rischiare l'1 % del saldo nominale, 500 dollari, spende un quarto del margine su una sola operazione, e quattro perdite consecutive chiudono il conto. L'equity rilevante è la distanza dal pavimento di drawdown, e per un drawdown dinamico quella distanza cambia a ogni nuovo massimo.
In Senzoukria
Il ticket d'ordine ha un calcolatore indicativo del rischio: inserisci una distanza di stop in tick e un rischio in dollari, e un pulsante propone di dimensionare l'ordine alla parte intera di rischio ÷ (tick × valore del tick) contratti. Prende un importo in dollari, così la percentuale dell'equity la calcola l'operatore prima di digitarla, e non colloca né l'ordine né un bracket. Nel backtest automatico la strategia restituisce una quantità con ogni decisione, ma il motore non passa l'equity del conto allo script, così il sizing basato sull'equity non è calcolato dal motore e i risultati sono in dollari alle quantità che lo script ha scelto.
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Domande frequenti
- Quale percentuale devo rischiare per operazione?
- Non esiste una cifra universale corretta; dipende dalle serie perdenti della strategia, dai limiti di perdita del conto e dalla tolleranza dell'operatore. Un controllo utile è moltiplicare il rischio per operazione per la serie perdente che dovresti aspettarti e confrontare il risultato con il tuo limite di perdita giornaliera e con il margine di drawdown.
- Il sizing a frazione fissa è lo stesso che il criterio di Kelly?
- Kelly è una scelta specifica della frazione, quella che massimizza la crescita di lungo periodo sotto ipotesi forti. Il sizing a frazione fissa è il metodo generale; la maggior parte degli operatori usa frazioni ben sotto Kelly perché i drawdown di Kelly sono grandi e i suoi input sono stimati con errore.