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In sintesi
- Distanza dello stop
- k × ATR, in punti
- Contratti
- parte intera di (rischio in dollari ÷ (k × ATR × valore del punto))
- Effetto
- Stesso rischio in dollari nei regimi tranquilli e volatili
- Attenzione
- L'ATR ritarda; l'unità di tempo dell'ATR deve corrispondere all'operazione
Il calcolo
Misura la volatilità sull'unità di tempo in cui l'operazione vive, per esempio un ATR a 14 periodi su barre da 5 minuti. Posa lo stop a un multiplo k di quell'ATR, poi dividi il rischio in dollari per il valore in dollari dello stop. Con un budget di 600 dollari su MNQ a 2 dollari per punto, un ATR di 12 punti e k = 2, lo stop è di 24 punti, che valgono 48 dollari per contratto, quindi la dimensione è parte intera di (600 ÷ 48) = 12 contratti. Se l'ATR sale a 24 punti, lo stop diventa di 48 punti, 96 dollari per contratto, e la dimensione scende a 6.
La stessa logica distribuisce il rischio in modo uniforme fra gli strumenti: un contratto volatile riceve meno unità di uno tranquillo per lo stesso rischio in dollari.
Perché gli operatori lo usano
- Uno stop fisso in tick è stretto in una giornata di notizie e largo in una sessione festiva; uno stop di volatilità si adatta.
- Il rischio in dollari per operazione resta stabile, cosa che mantiene prevedibili in dollari le serie di perdite.
- Collega la posizione dello stop a quanto il mercato si muove normalmente, invece che a un numero tondo.
Limiti
- L'ATR guarda indietro. Sale dopo un picco di volatilità, quando il picco può essere già finito, e ritarda all'inizio di uno.
- Uno stop a k × ATR ignora la struttura del grafico; un livello dove l'idea è invalidata può essere più vicino o più lontano.
- Il multiplo k è un parametro come qualunque altro e va testato fuori campione.
- I contratti interi limitano la precisione sui contratti a dimensione piena.
In Senzoukria
Il catalogo degli indicatori include ATR, ATR % e True Range, le linee di ATR Stop, il Chandelier Exit al massimo più alto meno 3 × ATR(22) per impostazione predefinita, un Volatility Stop basato su ATR(14) × 3, e i Risk/Reward Levels che disegnano 1R, 2R, 3R e −1R dall'ultima chiusura con R = 1,5 × ATR(14) per impostazione predefinita. Il Session Risk Budget confronta l'ampiezza in sviluppo della sessione con l'ampiezza media delle sessioni precedenti. Nessuno di essi piazza ordini. Per dimensionare partendo da essi, converti lo stop in ATR in tick per il calcolatore di rischio del ticket d'ordine: su MNQ, con un tick di 0,25 punti, uno stop di 24 punti è 96 tick.
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Domande frequenti
- Quale periodo e quale multiplo di ATR dovrei usare?
- Punti di partenza comuni sono un ATR a 14 periodi e un multiplo fra 1,5 e 3, ma i valori giusti dipendono dall'unità di tempo e dalla strategia. Testa alcune combinazioni e preferisci una regione dove i valori vicini danno risultati simili.
- L'ATR va calcolato sulla stessa unità di tempo del grafico che negozio?
- Va calcolato sull'unità di tempo i cui movimenti lo stop deve sopravvivere. Un ATR su barre da 1 minuto misura un rumore che un'operazione tenuta per un'ora vedrà molte volte; un ATR su barre giornaliere è molto più grande di quanto uno stop intraday richieda.