Fair value gap (FVG)

Définition

Prenez trois bougies consécutives. Dans un FVG haussier, le plus haut de la première bougie est sous le plus bas de la troisième : la bougie du milieu a monté si vite que les amplitudes des deux voisines ne se chevauchent pas, et la zone entre elles est le gap. Un FVG baissier en est l'image en miroir. Le motif est d'ordinaire lu comme une inefficience que le prix peut revisiter, et ses bords servent de niveaux de référence.

Le nom invite à une confusion. Dans la théorie de l'enchère, la valeur est l'endroit où le marché accepte le prix et construit du volume, la zone de valeur. Un fair value gap est l'inverse : une zone que le marché a traversée vite, avec peu d'échange à deux côtés.

Ce que l'order flow ajoute

Un graphique en bougies montre seulement que la zone a été traversée dans un sens. Un footprint de la bougie du milieu montre combien a réellement traité à chaque prix à l'intérieur du gap, et de quel côté. Souvent, le gap correspond à des rangées au volume faible par rapport au reste de la barre, la version par barre d'un low volume node ou des single prints du Market Profile. Parfois non : un volume lourd peut traiter à l'intérieur du gap sur une barre rapide, et la zone n'était alors pas mince du tout.

Un exemple chiffré

Le plus haut de la première bougie est 5 001,00 ; le plus bas de la troisième est 5 003,00. Le FVG haussier va de 5 001,00 à 5 003,00, soit huit ticks. La bougie du milieu est allée de 5 000,50 à 5 004,00. Son footprint montre de 12 à 30 contrats par prix entre 5 001,25 et 5 002,75, contre plus de 200 à son point de contrôle, près du sommet. Le gap était mince en volume autant qu'en bougies, ce qui est cohérent avec une zone de faible volume. Si les mêmes rangées avaient montré 150 contrats chacune avec des bids solides, l'interprétation de zone mince ne tiendrait pas.

Dans Senzoukria

Il n'y a pas d'indicateur FVG. La superposition « Niveaux de prix à faible volume » marque, dans chaque barre, les prix dont le volume ne dépasse pas un pourcentage réglé du niveau le plus chargé de la barre, 5 % par défaut, ce qui est le contrôle par le volume d'une zone mince. « Volume par niveau » mesure le volume moyen par prix échangé d'une barre, et l'option « Détecter HVN / LVN » de la superposition Profil de volume colore les nœuds de faible volume sur la période choisie. Les cellules du footprint montrent directement le volume traité à l'intérieur de n'importe quelle zone.