Ordre market-if-touched (MIT)
Un ordre market-if-touched (MIT) envoie un ordre au marché dès que le prix traite à un niveau choisi, un MIT d'achat étant placé sous le marché courant et un MIT de vente au-dessus. C'est l'image inverse d'un stop : il entre sur le repli plutôt que sur la cassure, échangeant un prix garanti contre une exécution garantie dès que le niveau est touché.
Senzoukria · Glossaire · Mis à jour en septembre 2026
Comment il se déclenche
Un MIT a un prix de déclenchement et aucune limite. Un MIT d'achat se tient sous le marché : quand une transaction s'imprime au déclenchement ou en dessous, un achat au marché est envoyé. Un MIT de vente se tient au-dessus du marché et part quand une transaction s'imprime au déclenchement ou au-dessus. La variante limit-if-touched (LIT) envoie un ordre à cours limité au lieu d'un ordre au marché une fois touchée.
| Ordre | Placé par rapport au marché | Activation | Ce qui est envoyé |
|---|---|---|---|
| Limite d'achat | En dessous | Aucune, il se pose dans la file | Rien : il s'exécute quand les vendeurs l'atteignent |
| MIT d'achat | En dessous | Transaction au déclenchement ou en dessous | Achat au marché |
| Stop d'achat | Au-dessus | Transaction au déclenchement ou au-dessus | Achat au marché, ou marché protégé |
| Stop limité d'achat | Au-dessus | Transaction au déclenchement ou au-dessus | Achat à cours limité au prix limite |
Le MIT face à une limite au repos au même prix
Supposons le marché à 4 996,00 et l'envie d'acheter un repli à 4 990,00. Une limite d'achat à 4 990,00 rejoint la file du bid derrière ce qui y repose déjà, disons 350 contrats. Si seulement 200 contrats traitent à 4 990,00 avant que le prix ne rebondisse, la limite ne s'exécute jamais. Un MIT d'achat à 4 990,00 part sur la première transaction à ce niveau et envoie un ordre au marché, qui prend la meilleure offre à cet instant, souvent 4 990,00 ou 4 990,25 sur un spread d'un tick. Vous êtes dans le trade, au prix du spread et peut-être d'un tick de slippage.
Les deux ordres laissent aussi des traces différentes dans l'order flow. La limite est exécutée passivement : le vendeur qui la frappe est l'agresseur, la transaction compte donc du côté bid du footprint. Le MIT devient un achat agressif et compte du côté ask, en s'ajoutant au delta.
Qui tient le déclencheur
Les types d'ordres publiés par le CME pour les futures listent market with protection, limit, market-limit, stop-limit et stop with protection. Le MIT n'y figure pas : là où un broker ou une plateforme propose un MIT sur des futures CME, le déclencheur est surveillé hors de la bourse, sur les serveurs du broker ou sur la machine du trader, et l'ordre au marché n'est envoyé que lorsque la condition est remplie. L'endroit compte lors d'une déconnexion : un déclencheur surveillé par une application locale ne fait rien pendant que cette application est hors ligne, même si le prix traverse le niveau.
Dans Senzoukria
Le ticket d'ordre propose Marché, Limite, Stop et Stop limité, avec DAY, GTC, IOC et FOK comme durée de validité. Il n'y a pas de type MIT ni LIT, et l'application n'en simule pas un en surveillant le prix sur votre machine. Les outils les plus proches sont un ordre à cours limité posé au niveau, ou une alerte de prix : une ligne d'alerte sur le graphique détecte le franchissement et joue le son d'alerte, mais elle n'envoie aucun ordre.
Erreurs fréquentes
- Placer un MIT d'achat au-dessus du marché, où il est déjà touché, ou le confondre avec un stop d'achat.
- Attendre le prix de déclenchement comme prix d'exécution. L'ordre devient un ordre au marché et s'exécute là où est le carnet.
- Employer un MIT dans un carnet mince, la nuit ou autour des publications, où l'ordre au marché peut voyager de plusieurs ticks.
- Compter sur un déclencheur tenu par la plateforme sans savoir s'il survit à une déconnexion.
Voir aussi
- Ordre à cours limité
- Ordre au marché
- Position dans la file
- Ordre stop limité
- Alertes de prix
- Ticket d'ordre et confirmation
Dans la même rubrique
- Ordre OCO
- Ordre immediate-or-cancel
- Ordre post-only
- Ordre iceberg
- Ordre reduce-only
- Ordre fill-or-kill
- Stop de protection
- Ordre caché
Sources
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Questions fréquentes
- Quelle est la différence entre un MIT et un ordre à cours limité ?
- Un ordre à cours limité se pose dans le carnet à son prix et ne s'exécute que si les vendeurs traitent assez à ce prix pour atteindre sa place dans la file : une touche ne garantit donc pas une exécution. Un MIT envoie un ordre au marché à la première touche : il s'exécute, mais peut-être à un prix moins bon que le déclenchement. L'un donne la certitude du prix, l'autre celle de l'exécution.
- Un ordre MIT est-il tenu à la bourse sur les futures CME ?
- Les types d'ordres futures publiés par le CME ne comprennent pas le MIT : il est donc tenu par le broker ou la plateforme qui le propose, et converti en ordre au marché au déclenchement. Demandez à votre broker où le déclencheur est surveillé, car cela décide de ce qui se passe si votre connexion tombe.