Pourquoi employer le settlement plutôt que la clôture précédente ?

Le settlement est le prix officiel auquel les positions sont valorisées chaque jour, et le résultat des traders de la nuit se mesure face à lui. Le dernier prix traité d'une séance sur un graphique peut différer du settlement : employer le settlement de la bourse garde la mesure cohérente avec la façon dont les positions sont réellement valorisées.

Un inventaire de nuit net long signifie-t-il que le marché baissera à l'ouverture ?

Non. Il signifie que l'activité nocturne s'est surtout déroulée au-dessus du settlement. Les praticiens guettent une correction en début de séance, surtout quand l'inventaire est à 100 % d'un côté, mais la séance régulière peut tout aussi bien accepter les prix de la nuit et les prolonger.

Inventaire de nuit

L'inventaire de nuit est une mesure du Market Profile qui décrit comment la séance de nuit s'est échangée par rapport au settlement de la veille : si l'essentiel de l'activité nocturne s'est déroulé au-dessus du settlement, l'inventaire de nuit est net long ; si l'essentiel s'est déroulé en dessous, net short ; si tout s'est déroulé d'un seul côté, net long ou net short à 100 %. Un inventaire extrême se lit comme une probabilité accrue de correction précoce après l'ouverture régulière.

Senzoukria · Glossaire · Mis à jour en septembre 2026

Définition

Le glossaire de Shadow Trader décrit l'inventaire de nuit comme une façon de mesurer l'activité nocturne sur le marché des futures en relevant quelle part se situe au-dessus du settlement de la veille. Plus d'activité au-dessus signifie net long, plus en dessous signifie net short, et la totalité au-dessus ou en dessous signifie net long à 100 % ou net short à 100 %. L'idée est que les participants de la nuit ont construit une position dans cette direction, et que la séance régulière la confirmera ou les forcera à la déboucler.

Pourquoi un inventaire extrême compte

La même source note que l'inventaire de nuit compte surtout dans les premiers échanges lorsqu'il est orienté à 100 % dans une direction, parce que les chances d'une correction précoce augmentent, et elle l'attribue au fait que les traders de la nuit se retournent vite quand la séance régulière ne confirme pas leur biais. La correction, souvent appelée correction d'inventaire, est un mouvement de retour vers le settlement de la veille dans la première partie de la séance. C'est une tendance décrite par des praticiens, pas une règle, et une actualité à l'ouverture peut l'emporter sur elle.

Un exemple chiffré

Le settlement de la veille vaut 5 000,00. Pendant la nuit, le prix s'échange entre 4 998,00 et 5 012,00, la grande majorité du temps et du volume se situant au-dessus de 5 000,00 : l'inventaire est net long. Si le plus bas de la nuit avait tenu à 5 001,00, il aurait été net long à 100 %. À l'ouverture régulière, la première question est de savoir si une vente précoce repousse le prix vers 5 000,00, la correction, et si les acheteurs absorbent cette vente au-dessus. Le footprint et le tape à l'ouverture répondent mieux à cette question que l'étiquette.

Dans Senzoukria

Il n'y a pas de calculateur d'inventaire ; la lecture s'assemble à partir des outils de séance. L'overlay Plus haut/Plus bas overnight trace les extrêmes des barres situées entre l'ouverture de séance de 17 h 00 heure de Chicago et l'ouverture régulière, réglée en minutes après 17 h 00 (930 par défaut, soit 8 h 30), et les projette sur le reste de la séance ; il n'apparaît que si la séance porte des barres des deux côtés de cette frontière. L'overlay « Séance préc. : plus haut/bas/clôture » projette le plus haut, le plus bas et la clôture de la séance précédente, où la clôture est la dernière barre de cette séance telle qu'elle est chargée, et non le settlement officiel de la bourse : le settlement lui-même doit donc être pris auprès de la bourse. La période « Séances NY / Londres / Asie » de la superposition Market Profile (TPO) montre comment la valeur de la nuit s'est construite par rapport à la séance de New York.

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Sources

Shadow Trader glossary: overnight inventory (2026-09-25)

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Questions fréquentes

Pourquoi employer le settlement plutôt que la clôture précédente ?: Le settlement est le prix officiel auquel les positions sont valorisées chaque jour, et le résultat des traders de la nuit se mesure face à lui. Le dernier prix traité d'une séance sur un graphique peut différer du settlement : employer le settlement de la bourse garde la mesure cohérente avec la façon dont les positions sont réellement valorisées.
Un inventaire de nuit net long signifie-t-il que le marché baissera à l'ouverture ?: Non. Il signifie que l'activité nocturne s'est surtout déroulée au-dessus du settlement. Les praticiens guettent une correction en début de séance, surtout quand l'inventaire est à 100 % d'un côté, mais la séance régulière peut tout aussi bien accepter les prix de la nuit et les prolonger.