定义
Shadow Trader 的术语表把隔夜持仓库存描述为一种度量期货市场夜盘活动的方式：看它有多少落在前一日结算价之上。更多活动在上方意味着净多，更多在下方意味着净空，而全部在上方或者全部在下方就是 100% 净多或者 100% 净空。
这个想法是：夜盘参与者已经在那个方向上建起了头寸，而正常时段要么确认它，要么迫使他们把它平掉。注意这个推断里有一个隐含假设——夜盘的成交主要来自建仓而不是对冲或者展期——而这个假设在不同合约上成立的程度很不一样。
为什么极端库存要紧
同一来源指出，隔夜库存在它 100% 偏向一侧时，对早盘交易最要紧，因为出现早盘修正的概率提高；它把这归因于夜盘交易者在正常时段不确认他们的偏向时很快反手。
这个修正常被称为库存修正，是时段前半段朝前一日结算价方向的一次回归。它是从业者描述出来的一个倾向，不是一条规则，而且它可以被开盘时的新闻完全压过去。把它当成规则来用，会在任何一个有消息的早晨上吃到一次很贵的教训。
一个算例
前一日结算价是 5,000.00。夜盘里，价格在 4,998.00 和 5,012.00 之间成交，而绝大部分时间和成交量在 5,000.00 之上：库存是净多。如果夜盘低点守在 5,001.00，那它就是 100% 净多。
在正常时段开盘时，第一个问题是：早盘的卖出会不会把价格推回 5,000.00 附近——那就是修正——以及买方会不会在它之上把这些卖出吸收掉。开盘时的足迹图和走单能回答这个问题，而那个标签本身回答不了：标签只告诉你该去看哪里。
在 Senzoukria 里
软件里没有库存计算器；这个读法要从时段工具里拼出来。夜盘高低叠加层画出芝加哥时间 17:00 时段开盘与正常开盘之间那些 K 线的极值——边界按 17:00 之后的分钟数设定（默认 930，即 8:30）——并把它们投到时段余下的部分；只有当这个时段在边界两侧都有 K 线时它才出现。
前一时段高/低/收叠加层投出上一个时段的高点、低点和收盘价，而这里的收盘价是所加载的那个时段最后一根 K 线，不是交易所的官方结算价，所以结算价本身必须从交易所那里取。市场剖面（TPO）叠加层的「Sessions NY / London / Asia」周期显示夜盘的价值是相对纽约时段怎么建起来的。
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来源
- Shadow Trader glossary: overnight inventory (2026-09-25)
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常见问题
- 为什么用结算价而不用前一个收盘价？
- 结算价是每天给头寸盯市所用的官方价格，而夜盘交易者的盈亏就是对着它度量的。图表上该时段的最后成交价可能和结算价不同，所以用交易所的结算价，能让这个度量和头寸实际被估值的方式保持一致。
- 隔夜库存净多是不是意味着开盘会跌？
- 不是。它意味着夜盘的活动大部分在结算价之上。从业者会在时段早段留意一次修正，尤其在库存 100% 偏向一侧时；但正常时段同样完全可能接受夜盘的价格并把它延伸下去。