固定比率仓位

这条规则怎么运作

从一张开始。要交易两张，账户必须赚到 delta 美元。要交易三张，它必须再赚 2 × delta；要交易四张，再赚 3 × delta。每一张新合约所花的 delta 数，等于已经在交易的张数，所以达到 N 张所需要的累计利润是 delta × N × (N − 1) ÷ 2。多数描述都对称地应用这条规则：当累计利润跌回支撑当前规模的那个档位之下时，就去掉一张合约。

和固定比例仓位相比

• 固定比例仓位把规模绑在总权益上，所以一个大账户加仓很快。固定比率把它绑在自开始以来的利润上，所以随着规模变大，每一张之间的台阶也变宽。
• 在一个账户生命的早期，一个小的 delta 让规模比一个保守的比例增长得更早。
• 两种方法都不知道下一笔交易的止损距离。一张合约在一个形态上冒 100 美元的风险、在另一个上冒 400 美元，所以在同样的张数上，每笔风险可以差得很远。
• 那个 delta 是任意的。一个常见的锚是测试中观察到的每张最坏回撤的某个倍数，但它仍然是一个要像任何参数一样去检验的选择。

在 Senzoukria 里

应用没有任何自动仓位管理方法。数量是在下单票据上设定的，那里有一个风险计算器可以从一个美元风险和一个以跳为单位的止损距离来定规模；自动驾驶和模拟演示账户带着最大合约数上限；而自营规则表单记录一个账户的最大合约数。一个固定比率的台阶表，要由交易者自己去应用，或者写进一套策略自己的逻辑里。在自动回测里，策略为每一个决定选定数量，但引擎不把累计利润交给它，所以一个基于利润的台阶，如果要被检验，就必须在脚本自己的状态里重建出来。