Forex spot e futures valutari a confronto
Il forex spot è un mercato decentralizzato senza book centrale a limite e senza tape consolidato, quindi qualsiasi order flow costruito su di esso descrive una sola sede. I futures valutari quotati in borsa si negoziano su un unico book centrale con esecuzioni e volumi pubblicati, ed è questo che rende riproducibili su di essi un footprint, un delta cumulato o una heatmap di liquidità.
Senzoukria · Glossario · Aggiornato a settembre 2026
Due mercati dietro una sola parola
Quando si dice «forex» si possono intendere due cose diverse. Il forex spot è il mercato over-the-counter in cui banche, ECN e broker retail gestiscono ciascuno il proprio bacino di quotazioni ed esecuzioni. Non esiste una sede unica in cui si incontrino tutti gli scambi euro-dollaro, né una griglia di tick comune, né una cifra ufficiale di volume per il mercato nel suo insieme. Ciò che una piattaforma retail mostra come volume è spesso un conteggio di aggiornamenti di quotazione, non valuta scambiata.
I futures valutari sono contratti quotati in borsa su una coppia di valute, come i contratti CME sull'euro o sullo yen. Si negoziano su un unico book centrale a limite, ogni esecuzione è pubblicata dalla borsa con prezzo e size, e il tape è il registro del mercato e non quello di un singolo partecipante.
Cosa significa per ciascuno strumento
La discordanza fra due flussi di forex spot non è un errore da correggere: è lo stato normale di un mercato senza tape consolidato.
| Strumento | Forex spot (un flusso broker) | Futures valutari (borsa) |
|---|---|---|
| Footprint | Solo le esecuzioni di quel broker, spesso volume come conteggio di tick | Tutte le esecuzioni sul contratto, size reale |
| Delta cumulato | Dipende dalla classificazione e dalla copertura del broker | Volume all'ask meno volume al bid dal tape della borsa |
| Heatmap di liquidità | Solo la profondità visualizzata di quella sede | Gli ordini in attesa del book centrale |
| Confrontare due fonti | Sedi diverse, registri diversi | Stesso registro, le differenze vengono dalle impostazioni |
In Senzoukria
L'applicazione desktop non ha alcuna integrazione con broker forex retail. Le sue connessioni futures sono Rithmic Direct, che la visita guidata descrive come il collegamento di un conto futures a ES, NQ e agli altri contratti CME, e Databento; i mercati cripto arrivano da Binance e Bybit, solo per analisi. Chi vuole l'order flow sulle valute usa i futures valutari CME su una delle connessioni futures, con gli stessi strumenti di footprint, heatmap e sessione degli indici. Le etichette «Spot» e «Perp» del gestore delle connessioni si riferiscono ai mercati cripto di Binance, non al forex spot.
I dati di mercato di ognuna di queste fonti sono fatturati dal fornitore, e il conto deve essere abilitato per la borsa interessata.
Errori frequenti
- Leggere il volume a conteggio di tick di un broker come valuta scambiata.
- Aspettarsi che un footprint su due broker spot coincida.
- Chiamare «liquidità di mercato» una heatmap di forex spot che mappa gli ordini visualizzati di una sola sede.
- Ignorare il ciclo di scadenze e la dimensione del contratto passando da una coppia spot al suo equivalente futures.
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Domande frequenti
- Posso avere un vero order flow su EUR/USD?
- Non a livello di intero mercato sullo spot, perché non esiste un tape consolidato. Puoi avere un order flow pubblicato dalla borsa sul contratto futures CME sull'euro, che negozia la stessa relazione valutaria su un solo book centrale. Leggi prima le specifiche contrattuali, così che dimensione del contratto, tick e orari siano chiari.
- Un bridge dalla piattaforma del mio broker forex è una soluzione?
- Un bridge inoltra soltanto ciò che la piattaforma che già usi è abilitata a ricevere. Da un broker forex spot resta il registro delle esecuzioni e delle quotazioni di quel broker, quindi il risultato rimane legato alla sede. Non crea un tape che il mercato stesso non pubblica.