主动买量与主动卖量

怎么读一个买价 × 卖价单元格

在一根足迹 K 线里，每个价位都是一个带两个数字的单元格。左边的数字是买价成交量，也就是在该价位上被主动砸向挂着的买单的合约数。右边的数字是卖价成交量，也就是被主动从挂着的卖单上买走的合约数。两者之差就是该价位的 Delta，两者之和就是该价位的成交量。

由于在买价成交和在卖价成交之间隔着一个价差，自然的比较方式是对角线：某个价位的卖价成交量，对比下方一个跳动的买价成交量。这样比较的，正是在某个价格抬价买进的买方，与紧挨着下方砸盘卖出的卖方。Sierra Chart 的默认设置改为比较同一行的两个数字；两种约定都存在，工具应当说明自己用的是哪一种。

这两列揭示了什么

• 卖价成交量很重而价格在上涨：买方在加价买进，卖单在让路。
• 买价成交量很重而价格却不跌：卖方在砸买单，并且正在被吸收。
• 两侧成交量都很大的价位是一个有争议的价格，往往还会被再次回到。
• 某一侧几乎什么都没有的价位，是市场没有经过争夺就穿过去的价格。
• 只有在行情源提供了拆分时，单元格某一侧的零才是一个真实读数；在没有主动方数据的 K 线上，两侧都是缺失，而不是零。

在 Senzoukria 中

Bid × Ask 单元格类型是足迹图的默认视图，新手引导会放大一根 K 线来介绍它：左边的数字是在买价上被卖出的量，右边的数字是在卖价上被买进的量，一个价位一行。Buy/Sell Volume 指标把这根 K 线的两个合计画成窗格里的两条独立曲线，数据和 Delta 相同，只是把两条腿分开保留。

足迹图设置里有一组共用的买价颜色和卖价颜色，供所有把两侧分开显示的单元格类型使用；热力图页面则另有自己的一对颜色用于深度阶梯。当阶梯的行高足够读数时，热力图页面会在 DOM 行内用同样的数字显示挂单量。

常见误区

• 把买价成交量和挂在买价上的量混为一谈。前者是已成交的，后者是在等待的。
• 工具用的是对角线规则，却把同一行的两个数字互相比较，或者反过来。
• 跨品种直接比较原始数字。同样大小的一个单元格，在 ES 上算小，在微型合约上算大。
• 以为卖价那一列数字很大就说明买方赢了。如果价格没有动，说明有人以被动方式把这些量全部卖给了他们。